【文 / 莉思】

一般投資人都有「雞蛋不放在同一個籃子」的觀念，但往往受限於口袋不夠深，無法建立一個風險分散的投資組合，但投資其實可以很簡單，只要買進長期趨勢往上的指數股票型基金或ETF，長期持有就可以有不錯的獲利。但並不是每一檔指數型基金長期都會往上飆，重點是該如何來選擇，而要知道當中的訣竅，就得從甚麼是指數股票型基金瞭解起。

什麼是「ETF」?
ETF 簡稱為「指數股票型基金」，該基金一次裝了許多成分股在一籃子裡，好比傳統買了好幾張股票達到避險的道理相同，其成份及比例都跟追蹤的指數一樣，當然投資績效就會跟追蹤的指數是一致的，那麼指數型基金的績效不就等於是指數的績效。

適合投資ETF之族群
投資ETF 具有成本低廉、分散風險、交易便利、資訊透明……等多種優勢，而且ETF 涵蓋各資產、各市場產業及各種投資風格，從一般散戶到專業投資者，應該都可以找到合適投資的ETF，投資人可搭配不同類型的ETF 進行資產配置，設計符合自己需求的投資組合策略。

ETF之投資策略
1.作為定期定額長期核心資產配置之一
ETF 具有長期複製指數表現、風險分散的報酬穩健等特性，作為長期核心資產佈局十分適合。對於行情沒有概念的投資人或具有長期資產配置需求的機構投資人而言，可選擇經濟成長之全市場型或區域型ETF 以長期定期定額方式進行核心資產配置，除了輕鬆參與整個市場外，長期下來，可攤平投資風險並享受複利增值的好處。

2.運用市場波段趨勢加碼ETF
(1) 景氣逐漸復甦，大盤空頭氣氛仍濃，買進ETF
在經濟景氣逐漸復甦，預料股市將由空轉多時，但對於個股的挑選又沒把握，則可透過買進全市場型或區域型的ETF 逢低佈局。

(2) 外資大買台股時，買進ETF
外資為保全獲利及降低風險，大量買進的個股一定是獲利穩健、績優的大型股，而這些優質大型股也正是ETF 所對應指數的成分股，因此，當外資大買大型股大漲之際，相對應的指數的ETF 一定會跟著大漲，投資人可以買進相對應指數的ETF，追蹤外資操作動向。

(3) 類股輪動快速時，買進ETF
各類股輪動快速時，意謂著股市裡的人氣不弱，大部分各類股的績優公司一樣都是各種ETF 指數的成分股，類股再怎麼輪動，這些ETF的成分股股價都會漲到，所以ETF和其對應的指數一樣可以緩步上漲，正是波段買進ETF 的時點，投資人可根據市場趨勢，分別買進各類股ETF，既可分散風險又不錯失類股輪動行情；相反地，當各類股出現快速輪流補跌時，投資人就要趕快考慮賣出ETF。

(4) 股市多空前景未明，行情續漲時，買進ETF
在股市多頭時，可透過共同基金或股票進行主動式操作，但隨著股市漲多且個股履創新高的同時，在多頭前景不明之際，選股的困難度以高。此時加碼ETF 可以降低追高的風險，是投資人居高思危，鎖住短線獲利的權宜之計。

善用經濟基本面判定市場趨勢
1. 利率：利率趨勢向上，整體經濟其實在繁榮及復甦，對大盤採正面看法。
2. 採購經理人指數：為測量景氣之溫度計， 該指數介於0%~100%間，若高於50% 表示景氣處於擴張期，若低於50% 表示處於緊縮期。
3. 景氣信號燈：該指標是衡量台灣經濟景氣的主要指標，景氣對策信號分數最低為9 分，最高為45分，通常32 分以上代表景氣熱絡，17 分以下代表景氣趨冷。當景氣出現最熱絡的紅燈時，投資人應該要開始分批賣出股票或股票型基金，而當景氣出現最冷的藍燈時，要開始注意脫離谷底的訊號何時出現，在藍燈區或藍燈轉黃藍燈時，可以買在股市相對低檔。
4. 匯率：匯率走向會影響資金流向，和股市通常是同步表現，匯率維持升值，股市也會較樂觀。

整體而言，投資ETF 可以分散風散、資訊透明、成本低廉、交易便利、趨勢投資等多重優點，適合族群非常廣，從散戶到專業投資者都可以運用ETF 為自己的財富加分，可說是個相當大眾化的投資選擇，可作為個人理財的投資組合之一。