買賣方便、交易成本低又可風險分散的股票指數型基金（ETF）近年來大受歡迎，在美國交易市場掛牌的ETF規模龐大、投資概念推陳出新，早已不只侷限於追蹤大盤指數、債券商品、產業類別與各投資地區表現，還有不少創新有趣的投資議題。【文 / 東亞證券(台灣)提供】

億萬富豪指數怎麼選?

過去投資美國股市，最直接簡便的方式為投資美國大盤指數相關的指數型基金（ETF），例如SPDR S&P 500指數ETF( 代碼：SPY US) ，追蹤美國股市最具代表性的S&P 500 指數，投資SPY 即等同於投資這500 家企業。現在跟隨投資大師巴菲特、鮑森、索羅斯等也不是遙不可及的事。紐約證券交易所去年10 月推出「億萬富豪（iBillionaire）指數」，模擬大師們的投資組合後，今年8 月1 日Direxion 投資公司推出追蹤該指數的ETF，讓一般散戶也能複製大師們的投資持股。

「億萬富豪指數」是紐約證交所和iBillionaire 公司在去年10 月推出，用以追蹤富豪投資最多的30 檔美國中大型股所組成的指數。該指數是iBillionaire 公司在50位富豪中，根據個人淨資產、財富的來源、投資組合集中性、週轉率與經過時間證明的績效表現等篩選，且在紐約交易所或納斯達克上市的個股。追蹤的億萬富豪包括股神巴菲特 (Warren Buffett)、索羅斯（George Soros）知名對沖基金經理人包爾森(John Paulson) 等20 位。

億萬富豪指數包含那些產業與個股？

依照億萬富豪指數編製規則，美國富豪們必須向美國證監會申報持股，該指數挑選富豪指數33 檔成分股的三大原則是：一、富豪有超過9 成的資產都是屬於股票；二、富豪有7 成以上的股票必須持有2 季以上；三、必須是市值在10 億美元以上的中大型股。

雖然在8 月18 日iBillionaire 公司網站所公佈重新調整後的成分股中，科技股被剔除的比重最多，但仍占億萬富豪指數成分股最大的權重有26.6％，遠高S&P 500 指數的19.16%，也顯示現階段富豪投資人普遍看好科技股。其次是非必需品股的23.33%，能源和金融分占第三、四，所佔權重都在16% 左右。就個股來說，前十大持股中至少有一半以上都是國內投資人耳熟能詳的知名公司，如蘋果、美光、AIG、eBay 以及萬事達卡等。

根據數據顯示，「億萬富豪指數」雖然年初至今( 至9 月17 日止) 該指數上漲8.36% 只比S&P 500 指數漲幅8.29% 略高，但在回測過去8 年表現確實比S&P 指數佳，年度收益率達16.68%，高於S&P 500 指數年平均漲幅13.62%；顯示長期來說這些富豪的持股確實是優於大盤表現。

發行商Direxion推出ETF

總部在紐約的Direxion 發行的ETF 多數為槓桿倍數3 倍的，正向或反向都有，涉獵範圍甚廣，例如追蹤金礦行業、半導體行業或是國家別，由於是反向及槓桿ETF的原理較複雜，這類商品目標客戶的是專業機構投資者。這次Direxion 投資公司與iBiilionaire 合作推出億萬富豪指數ETF ( 代碼：IBLN US)，意在效法投資大師的季度申報股票配置，讓一般投資人以最簡單的方式就能掌握知名機構投資人的操盤資訊並參與。

結論

對於不熟悉美股的投資人，透過這些指數ETF 投資或是參考其指數背後的持股，不失是簡單穩健投資的一種選擇，只不過該ETF 才剛掛牌每日成交量並不大，流通性較差，若未來有更多投資人參與之後，即會改善流動性不足的問題。