文◎復華投信提供

存款、房貸到保險都跟利率走勢息息相關，今年因景氣走出谷底，邁向擴張的成長循環，升息機率大增，不管是個人或家庭，理財策略也要跟著調整才對。

 存 款  利率選機動、天期選短不選長

     對存款戶來說，升息是個好消息，代表錢放在銀行未來不會愈來愈薄。不過，到銀行承做定存，馬上面臨要挑選機動利率還是固定利率的問題。目前在銀行牌告利率看板機動利率略高於固定利率，由於利率未來是看升，選擇機動利率比較能享受升息的好處。
     市場預期下半年央行可能採取升息動作，定存戶在挑選定存期間，要把握「選短不選長」的原則，雖然目前看起來1年期定存利息比6個月定存多，但萬一下半年開始升息，選擇長天期定存，就無法馬上反應升息好處，彈性相對變小。
     除了台幣外，在外幣配置上今年可留意亞幣及商品貨幣，主要是因亞洲景氣復甦力道強勁，更是資金匯集的大本營，相較於其他成熟國家，亞洲貨幣升值潛力更大，加上市場蠢蠢欲動的通膨預期發酵，像是澳洲及加拿大等具原物料題材的商品貨幣還有機會賺到匯差。
     不過投資外幣定存最需要注意的就是匯率風險，要慎選將外幣換回台幣的時點，以免賺了利率，卻賠了匯率。

 房 貸   收入穩定者優先選固定利率房貸

     對房貸族而言，升息代表每月繳交的利息負擔增加，特別是房貸屬於中長期資金規畫，如果沒事先做好財務安排，當利率反轉時，可能成為名符其實的「屋奴」。
     有計畫購屋的民眾，在升息之前，要先從利率趨勢及未來收入情況兩方面做好評估。想要規避利率急升風險且收入穩定的房貸族，可優先選擇「固定利率房貸」。所謂固定利率房貸指的是，房貸戶一開始與銀行洽談時，在一段時間內約定一個固定的貸款利率，以後不管日後市場利率如何變化，利率都會在簽約範圍內。
     目前市場固定利率房貸大致又可分為2種，一是壽險公司提供3 ?10 年的長天期固定利率房貸，另一是由銀行提供6個月至2年不等的短天期固定利率房貸。但不管天期長短，只要約定時間到期後，採取指標利率加碼的利率設計，房貸戶可依自己需求選擇固定的年期。
     固定利率房貸的好處是不管利率變化，每月還款金額固定，房貸戶可明確掌握每月貸款支出，適合收入穩定且對利率變化敏感的客戶，但缺點是目前首年利率會比指數型房貸高，且利率計價方式固定、換約比較困難。
     此外，去年政府將指數型房貸調整時間，從原先的季調，再增加一個月調的選項，在降息期間，月調能快速反應市場利率；相反的，當市場反轉變成升息環境時，貼近市場的優點就變成為缺點。因此，對初貸戶來說，現階段最好選擇季調比較划算。

 保 險  利變型、投資型保單可因升息受惠

     升息，究竟對哪些保單是利多？想知道答案，要先了解什麼是保單預定升息，究竟對哪些保單是利多？想知道答案，要先了解什麼是保單預定利率及保單宣告利率。利率及保單宣告利率。
     保單預定利率，簡單來說，就是保戶所繳的保費，除了支付保險公司的行政費用、危險保費之外，保險公司會進行各類投資以獲取收益，而保險公司會預設一個預計達成的投資報酬率，並依此報酬率給予保戶保費的折扣，所以預定利率愈高，保戶繳交的保費就愈少；反之，預定利率較低，就會給較低的保費折扣，所以保戶繳交的保費就比較多，因此，預定利率跟保費成反比，通常預定利率愈高，保費愈便宜，預定利率愈低，保費愈貴。
     除了投資型保單沒有預定利率外，傳統型保險包括壽險、養老險、醫療險、意外險、防癌險，且不分台幣或外幣類型，每張保單都有預定利率，而且都是固定的，並不會因為升息而調高，因此升息對這類保單並無影響。只是有些民眾可能會想把之前所買的低預定利率保單解約，轉買高預定利率保單。
     但是三商美邦人壽副總經理王基恩不建議近2年買了固定預定利率保單的保戶解約，因為保險是長期的資產配置，況且解約也不划算，尤其是未到期解約會被收取解約金，消費者拿回的金額可能低於總繳保費，造成相當大的損失。
     如果真的不想繼續投保，他建議可以採用減額繳清方式，也就是把保額降低、保費一次繳清，但保障仍在，比一次解約所有保障全部消失來得好。

利變型、萬能型保單
對利率走勢很敏感

    至於宣告利率，像利率變動型、萬能型保單每月會公告宣告利率，對利率走勢也很敏感。所謂宣告利率是保險公司每個月依據投資績效、市場利率等因素訂定。以三商美邦為例，4月份利變壽險的宣告利率為2.8% ? 2.9%，利變年金的宣告利率為1.2% ? 2%（外幣則為3.5%），萬能壽險的宣告利率為2.1% ? 2.3%。
     一般而言，宣告利率愈高，累積的保單價值準備金愈高。王基恩預估，央行升息超過3碼以上時，保險公司的宣告利率通常也會有調升的情況，也就代表保戶存在保險公司的錢將因而隨之增加。因此包含利率變動型壽險、利率變動型年金及萬能壽險等類型的商品，只要是有宣告利率的保單，都會因為升息而受惠。
     同樣可受惠升息的還有投資型保單，由於央行升息代表景氣上揚，企業盈餘增加，股價就會跟著走高，亦將拉抬了各類基金的淨值，所以，投資型保單便有機會因為投資績效提升，致使保單價值增加，讓保戶跟著受益。
     要提醒的是，雖然升息對各類保單的影響都不相同，但王基恩強調，保險只是資產配置的一部分，投保前還是要先了解自己的投資屬性，以及自己對保險的定位，才能真正發揮保險理財的效果。