看好越南與印度市場 2021金牛年爆發力強

2021-03-01
出處 : 文/陳宏
文章類型 : 理財資訊

2021年金牛年,投資人想聰明資產配置、賺全世界的錢,建議可佈局2021年「強者恆強」的越南,以及可望經濟成長「勇冠全球」的印度兩地海外市場!

越南為2020年全球少數經濟正成長國家之一
2021年企業盈利成長2成 經濟成長率上看6%
亞洲開發銀行報告指出,2020年是亞洲新興經濟體面臨60年來首次衰退,但越南卻是東南亞主要經濟體中,少見經濟維持擴張,並且呈現正成長,更成為2020全球「唯三」經濟正成長的國家(中國、台灣、越南)。

在經濟基本面支撐下,加上疫情控制得宜,經濟受損程度相對小,電子零件近年已成為越南出口主力,帶動出口創下新高,讓2020年越南成為東協經濟體之中,唯一經濟持續擴張「一支獨秀」的國家。國際組織預測,越南2020年經濟成長率成長2.9%水準,為全球疫情當下的一大亮點,IMF更預期越南成為東協第四大經濟體,僅次印尼、泰國、菲律賓。

根據Dragon Capital研究,2020年全球出口預估下跌11%,但越南出口有望逆勢成長5%,主要背景是歐洲、美國等主要出口國經濟都大幅衰退,越南出口明顯優於全球平均,而在2021年全球經濟大幅回溫,越南的出口動能仍持續向上。

此外,看好後疫情全球景氣發展,並與歐盟簽有自由貿易協議,以及區域全面經濟夥伴協定(RCEP)等助威下,不僅越南政府自己看好2021年經濟成長率提升至6.5%,而世界銀行(World Bank)也預測,越南2021年經濟成長率可望達6.8%的水準。

日前美國總統川普調高中國關稅政策,促使部分台、日、韓、歐美商加速撤離中國,越南一躍為貿易戰最大受惠國,已成為不少科技公司遷廠的最愛,像是三星、蘋果、英特爾都將陸續於越南增產,目前手機、電子零件已經取代製鞋、紡織等傳產商品,成為越南最大宗的出口大宗。

受惠貿易戰轉單,大量外資進入投產,拉抬出口,越南產業升級路徑的「華麗轉身」,讓越南有望成為下一個「世界工廠」,與80、90年代的台灣與中國有高度相似,兩國都經濟起飛,人均所得上升至約3000美金後,出現一波股市漲幅,未來10年將是越南的黃金發展關鍵期!

根據Dragon Capital預估,2021年越南企業財報盈利成長能上看2成,並且從2015年至2019年,越南企業每股盈餘的複合成長率逼近10%,成長動能強勁,代表企業財報表現亮眼。此外,越南股市也是東協國家中表現最強勢,根據彭博統計,從2020年8月開始連續4個月上漲,突破重返千點大關,來到近一年高點,後市充滿想像空間。

因此,2021年越南若疫情能控制得宜,加上強勁的基本面支撐下,預估越股盈餘成長仍逾3成,且本益比約12倍,無論從企業基本面、籌碼面來看,越南股市仍具潛力,中長線樂觀看好。

印度2021年經濟成長勇冠全球  2050年有望成為全球第二大經濟體
2021 年亞洲國家經濟將會出現大幅明顯復甦,根據最新預估,印度經濟成長率可望有 9.1%高成長,為亞洲之冠,甚至高盛與花旗等外資法人,更預估印度將可望超過 10%,高居全球第一。

統計資料顯示,印度股市與疫苗正面消息具高度正相關。預計印度2021年第1季可獲得疫苗、2021第2季施打4~5億劑、2022第1季將全面普及,可望帶動股市;在經濟表現方面,印度經濟成長率可望於2021第1季轉正、第2季大幅成長、第3季重返高峰。

根據普華永道(PwC)的《2050年的世界》(The World in 2050)報告,全世界人口第二多國家的印度,未來30年經濟將大幅成長,平均每年5%,2050年預計將超越美國,成為全球第二大經濟體,國內生產總值將佔全球的15%,將一躍成為新「世界工廠」。

2020年印度NSE NIFTY 50指數漲幅遠優於其他主要國家大盤指數,主要是印度市場擁有5大利多如下:

一. 外資持續買超
2020 年在 COVID-19 疫情嚴峻侵襲下,除中國之外,印度為亞洲中唯一外資買超的國家市場,全年獲 233.73 億美元資金挹注,創下 8 年新高,有別於南韓、台灣、泰國與馬來西亞等其他亞洲國家,分別遭外資大舉提款逾 200 億美元、近 160 億美元、82.87 億美元與 57.82 億美元。

二.MSCI指數上調權重
摩根士丹利資本國際公司(Morgan Stanley Capital International)預計將印度股市在MSCI新興市場的權重,從8.1%增加到8.7%,預計這將給印度股市帶來25億美元的資金流入。

三.財政刺激計畫
價值高達2.65億印度盧比(約合GDP的1.33%)的救濟措施,以支持製造業、農業和居民住房。由於看好印度前景,外資券商高盛在2020年11月將印度評級設定為買進。

四.通過市場管制法案
印度政府通過了農業與勞動力市場管制法案(Labor and Farm Reform Bills),將在確保工人社會保障同時,使公司在僱用/解僱員工方面具有更高的靈活性。

五.「印度製造(Made in India)」的加速
「印度製造」對印度經濟產生深遠影響,有機會創造1億個新就業機會,政府宣布包括進口、生產製造等激勵措施,包括稅收優惠等,以期將製造業在GDP中的比重從目前的17%提高到中期的25%。
隨著疫苗上市且開始陸續施打,加上2021年印度經濟成長力道強勁,印度NSE NIFTY 50指數也續創歷史新高,建議拉回可逢低布局。