盤點5、6月鼓漲股 暑假概念股起跑 航空與食品股大啖匯率商機
2025-05-30
截稿前,美中關稅談判傳來好消息,雙方態度放軟,美國對中國關稅從145%降至30%,而中國對美國關稅降到10%,激勵美股全面上揚,台股也在COMPUTEX及520行情的帶動下,指數越過21500點,一舉站上季線,修復4/9對等關稅缺口。AI教父黃仁勳專機來了 電子類股成交比重大增Al教父黄仁動幣在今年COPUTEX展發表演說,「仁來瘋」再現,包括半導體、AI伺服器、光學、機器人類股各有表現,電子類股成交比重來到65%,美中關稅談判有初步的結果,激勵航運股再度揚帆,成交比重上達11%,比平均比重多出了7%,帶動大盤指數攻克21500點,後面還有520政策概念股,像是軍工、重電、能源等將同步點火,可說520前後行情精彩可期。不過,520之後,即將步入6月份,傳統上,5、6月份是電子業的淡季,因而有「五窮六絕」之說,只是今年對等關稅龍罩,各廠商搶在90天的緩衝期拉貨・帶動第二季電子業淡季不淡,然而,進入第三季可能因為先前拉貨呈現旺季不旺,加上近日新台幣強勁升值,電子、科技業可能面臨匯損壓力,反映在5、6月的財報,壓抑股價上漲動能。航空股、食品股、百貨股 6月上漲機率高達80%因此,520行情過後的6月行情,資金有可能從電子股轉向非電族群,統計近10年從5月底到6月上漲的類股,航空股、食品股、百貨股,上漲機率高達80%,其次是營建及遊戲類股,上漲機率高達50%。尤其今年5月新台幣升值來到30.4元,有助於食品股、航空股等匯兌收益,加上6月馬上面臨暑假,遊戲股、觀光股(餐飲、旅行)也蠢蠢欲動。台灣虎航壓回月季線可接 華航與長榮航蓄勢再攻7、8月份暑假正值旅遊旺季,從交通部觀光署資料統計,國人每年出國人數從五月份就開始急遽攀升,7月攀到最高峰之後,8月開始小幅滑落,12月落底,至隔年1、2月春節、寒假再次轉強。每年7月是航空營收最亮眼的時刻,而股價早在5月就開始走升,到7月利空出盡,由高點轉弱。因此,溫馨的5月布局航空股正是時候。台灣虎航(6757) 去年每股獲利6.16元,大方配息4.49元,殖利率一度來到6.9%,受到法人資金挹注,股價緩步沿月季線揚升,由於股本較輕,5/1台幣升值時急漲一波,若跌回月季線,還有入手的空間。華航(2610)、長榮航(2618)在4/7對等關稅宣布一度被錯殺,因航空股不受關稅影響,經過震盪後,迅速回補4/7關稅缺口,長榮航目前處於強勢整理,值得期待後面的漲勢。付美元收台幣有匯兌收益 大成與卜蜂內需股受惠再來是食品股,從第二季開始,陸續有清明節、端午節,到第三季的中元節、中秋節等,這些食品廠商大都會在第二季就開始備貨,有利二、三季的營收動能。隨著新台幣走升,購買力變強,廠商原物料成本降低,「付美元、收台幣」,將有匯兌收益。更多精彩內容,詳見《理財周刊》1290期,2025.05.16出刊。首先是航空股,第一季因川普關稅戰,廠商提前拉貨,航空貨運需求量攀升,帶動營收表現亮眼,華航3月貨運營收年增27.46%,長榮航三月貨運營收年增21%,帶動航空營收普遍亮眼,來到第二季,新台幣升值,民眾出國意願大增,加上國際油價二個月來從每桶74美元滑落到64美元,根據研究指出,航空燃料每桶價格下跌10美元,新台幣每升值1元,華航、長榮航年度成本可望分別63.3億元、72億元,對EPS可正面貢獻1元左右。