老宅搶手! 這些區域高齡屋當道
2021-05-11
【圖文/中信房屋研展室】 根據內政部不動產資訊平台資料,六都去年住宅交易平均屋齡以台中市27年最高,其次為台北市25到26年左右,第三則為新北市24到25年。交易屋齡最低的是桃園市,約在16到18年。 中信房屋彙整去年六都各季各行政區住宅平均交易屋齡,台北市四個季度當中以松山、信義、士林出現30年以上老屋屋齡的頻次最多,其他五都主要行政區,包括新北市永和、新莊、中和;桃園市大溪;台中市北區、太平、大里、潭子、豐原;台南市南區、北區、中西;高雄市鳳山、林園、鹽埕,也都是出現老屋交易頻次高的座上客。 進一步觀察資料,雙北發展較早、且房價M型化現象明顯的區域,交易屋齡往往就會偏高。中信房屋研展室副理張漢超分析,台北市、新北市開發早、機能成熟的地區,原本房地產需求就相當穩定,經年累月的發展,建物陸續經過汰舊換新,特定路段甚至發展為高價住宅區,但大部分仍是未經更新的老舊建物,造成區域內房價高、平均屋齡也偏高的雙高現象。例如北市信義區吳興街一帶、新北永和環河西路一帶都是身處高價地區中的老屋地段。 至於桃園市與台中市為何是住宅平均交易屋齡最低與最高的地區。張漢超表示,桃園重劃區多、且近年開發積極,再加上房價比起雙北市相對較具競爭力,因而吸引置產者在這些區域優先選擇屋況好、屋齡低的標的。 而台中市交易屋齡偏高,造成全市有半數以上的行政區住宅交易平均屋齡逾30年以上。張漢超說,台中經常聽聞的建案或新成屋多集中於西屯、南屯與北屯區等市區地帶,但實際在這些區域內及周邊地區仍有許多房價較低的中古住宅可供選擇。再者台中幅員廣闊,泰半行政區都位於市區邊陲,開發速度本就不如市中心,在建物更新速度較慢,老屋汰換不易的情況下,因而造成大台中住宅交易屋齡偏高的現象。 在台南的部分,高齡住宅交易多集中於市區內,其他地區交易屋齡反而較年輕,最主要是因市區精華地段老屋更新不易,且過去許多公有、軍方或產業土地開發較慢,新屋供給較少,因此形成住宅屋齡較高的樣態。張漢超認為,近年台南市區逐漸釋出並加速重劃區的開發,未來隨著周邊新案或建設陸續到位,市區交易屋齡也可望逐漸變得年輕。 同樣位於南部的高雄則與台南有所不同。高雄市區建物歷年陸續更新改建,住宅重心也逐漸往北高雄來發展,在類似區位與條件的情況下,新屋與老屋的入手的門檻反而以新屋較具優勢,市中心大部分地區的住宅交易屋齡反倒趨於年輕,反而是建物更新推案較快的鳳山因房價走勢拉抬快,形成「新不如舊」的特殊偏好現象。     新聞資料附件: 圖表:(1)2020年六都各季住宅交易平均屋齡 (2)2020年六都住宅交易平均屋齡逾30年以上之主要行政區 照片:中信房屋提供之可運用照片   2020年六都各季住宅交易平均屋齡 縣市 Q1 Q2 Q3 Q4 台北市 26.2 26.76 25.82 25.68 新北市 24.69 25.39 24.84 24.81 桃園市 16.15 17.46 18.43 17.66 台中市 27.39 27.74 27.49 27.91 台南市 23.95 24.25 23.04 24.01 高雄市 24.33 24.22 23.77 24.06 全國 23.3 23.85 23.52 23.46 中信房屋統計(單位:年)   資料來源:內政部不動產資訊平台     2020年六都住宅交易 平均屋齡逾30年以上之主要行政區 縣市 地區 台北市 松山、信義、士林…等區 新北市 永和、新莊、中和…等區 桃園市 大溪區 台中市 北區、太平、大里、潭子、豐原…等區 台南市 南區、北區、中西…等區 高雄市 鳳山、林園、鹽埕…等區 中信房屋統計

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電動車為主流趨勢 相關概念基金正夯
2021-05-01
在環保意識不斷抬頭下,加上2015年《巴黎協定》發布後,全球許多國家都對汽車燃油排放訂定嚴格標準,2020年更是汽車製造商遵守歐盟新碳排放標準的第一年,為提升電動車普及率的重要關鍵,也讓電動車相關產業後市看俏,成為未來主流趨勢,投資人可中長線布局電動車相關基金。特斯拉飆漲6-7倍  全球首富換人產業趨勢改變2020年,疫情下全球股市最大驚嘆號!就是電動車產業龍頭特斯拉(Tesla),在市場資金瘋狂追捧下,從最低點每股350.51美元,計算至最高點2318.49美元,短短1年時間就飆漲逾6-7倍之多,更一舉讓Tesla市值暴漲7倍,成為全球最值錢的車廠,執行長馬斯克(Elon Musk)也成為全球身價最高的人。2021年元月,全球出現首富易位,上演「換人」戲碼!電動車大廠Tesla創辦人兼執行長馬斯克(Elon Musk),擠下亞馬遜(Amazon)執行長貝佐斯(Jeff Bezos),一躍變全球首富,成為地表最有錢的人。儘管後來2月,貝佐斯又超越馬斯克,再度奪回全球首富寶座,預期這兩位富豪在財富上,未來呈現競爭抗衡、精彩可期,最重要是代表產業趨勢改變,電動車走在未來趨勢已確立!全年首度獲利  並納入S&P500指數值得一提,除了馬斯克成為全球首富之外,電動車龍頭Tesla在2020年也出現全年首度獲利,並且在2020年底納入標普500指數(S&P500),一舉躍身成為市值第6大的成分股,以及10大最有價值公司,也代表著電動車已成為市場主流之一,更顯現電動車趨勢已成為投資人認同的「作夢行情」,也讓電動車族群完全無懼疫情,成為美股最強悍飆股之一。預計2030年銷售3000萬台  市場規模成長10倍根據Cairn Energy Research Advisors報告預測,隨著2021年車市逐漸復甦,加上各國政府鼓勵購買純電動車激勵銷售,預計2021年全球電動車銷售量將躍升36%,正式突破300萬輛大關。市場預計在2030年全球電動車滲透率將來到30%,全球車廠都會加速開發生產,根據勤業眾信的預估,2030年全球電動車銷售數量,將會達到3000萬台,較目前(2021年)的市場規模成長10倍以上。各國政策加持  中國補貼延長 + 歐洲禁售燃油車目前各研究機構樂觀預估,2021年電動車銷售成長榮景延續,各國政策加持功不可沒。像是中國將購買新能源車免徵車輛購置稅,補貼延長至2022年底(2021年1月1日至2022年12月31日),免徵車輛購置稅的新能源車包括純電動車、燃料電池車、插電式混合動力車。此外,歐洲各國將自2025~2040年起,陸續禁售燃油車,像是2025年有挪威、荷蘭與2030年有英國、愛爾蘭、冰島、丹麥   等國家,規畫禁止售汽、柴油車,以期未來達到零排放的綠化目標。境內外基金約有80檔基金持有Tesla特斯拉根據統計,若以Tesla此一電動車指標公司,台灣境外、境內基金共有約80檔基金持有;其中,有兩檔境內基金直接標明是以投資「智能車」或「電動車」相關為主的基金,名稱與主題十分明確,像是合庫AI電動車及車聯網創新基金、日盛全球智能車基金等。另外,與電動車相關的ETF(指數型股票基金)、ETN(指數投資證券)等商品也在近年陸續發行,像是元大電動車N(020022)、統一NSYE FANG+ETF(00757),以及國泰投信也在申請「ICE FactSet全球智能電動車指數」認可。此外,另有以「新經濟、新科技、新世界、多重資產」等名稱相關基金來布局Tesla,其中又以富蘭克林華美投信與統一投信兩家持有Tesla最為積極,像是富蘭克林華美新世界股票基金、富蘭克林華美全球成長基金;統一全球新科技基金、統一全球動態多重資產基金,皆擁有約5%-10%不等的Tesla持股。
挑高殖利率股票的「天龍8部」 「存股」正夯 進可攻、退可守
2021-04-01
近幾年,銀行定存利率偏低,投資市場流行「存股」蔚為風尚,投資人若想搭「存股」的順風車,賺錢的「起手式」就在每年上半年股東會之前。每年台股上半年兩大重頭戲-董事會與股東會,國內有高達1700多家上市櫃公司,在3-4月期間召開董事會公布3件事:一.確定去年財報;二.通過股息配發;三.展望今年業績;接著5-7月,舉行公司股東會後,「除權息」行情即便展開,高殖利率股票也成為台股高檔震盪下的資金「避風港」!每年6月至9月,是台股上市櫃公司的所謂「除權息」旺季,當投資人只要在除權息日的前一天買進股票或持有股票,就可以參與除權息,領取「現金股利」或「股票股利」。簡單地說,當投資人買進某一檔股票後,只要持有到除息日,就可以享有公司配發的股息或股票的進帳。因此,許多上市櫃公司都會在每年 7~9月發放配息,目前大部分的公司配股配息,都還是採用一年1次的方式,但也有部分公司已改為季配息,像是「護國神山」台積電(2330)就是一年配息4次。投資人究竟如何「存股」?才能「安心買、安心存、安心抱」,告訴你嚴選「穩健質優」高殖利率股票的「天龍8部」如下﹔一、基本面本業獲利佳挑選高殖利率股票的首要條件,主要看這家上市櫃公司是否有基本面支撐?過去5年的本業營收與獲利是否穩健成長?未來業績是否有成長空間?因此,一家公司若是營收、獲利與殖利率忽高忽低、暴漲暴跌,不排除經營可能尚不穩定,投資人宜避開,建議可挑選近5年營收與獲利穩健成長,甚至出現每年「逐步高」的上市櫃公司。舉例來說,像是某上市櫃公司近4-5年都賺5-6元,未來2-3年甚至預估更可賺到7元水準,就符合此條件標準。二、避開「一次性認列」公司若「短線」主要是靠業外收入,就有可能出現1-2年的高殖利率,所以要排除一整年並沒有賺錢,全部或大多數都是靠「一次性認列」的上市櫃公司,像是賣廠房或土地處分資產、訴訟獲利或專利和解金等業外收入,讓營收突然飆升爆衝,因此可能1-2年會配發高現金股利。假設某上市櫃公司因為處置「一次性認列」業外收益,因而配發高股利,投資人貿然買進,就容易發生「賺了股息、卻賠了價差」窘況,因為「短線」的利多題材,股價終究回歸基本面,若中長線沒有業績支撐,股價榮景無法延續,不但「填權息」恐怕機會不大,更可能出現「棄息」賣壓!三、流動性佳-進可攻、退可守「穩健質優」高殖利率股票應該擁有「進可攻、退可守」的特色,所以建議挑選平均成交量>1000張,並且平均總市值>100億的股票,才能讓投資人「買的到、賣得掉、睡得著」!四、每年都能快速填息「穩賺質優」的高殖利率股票,每年都會快速的完成填息動作,因此觀察過去近5年是否都能達成填息行情,並且填息時間愈快愈好!而台積電(2330)就是每年皆完成填息的成功範例,只是時間的長短,從近期每季配息的填息情況來看,過去6次除息都完成填息,其中有3次是僅1天就快速填息,甚至出現「秒填息」情況,最長也只花了15天的時間填息。五、除權息時股價位階每年除權息旺季,上市櫃公司是否能夠順利完成「填權息」?除了靠公司的基本面之外,除權息時的股價位階也是重要關鍵所在。除權息日時,股票在低位階,「填權息」機率高;相反地,股票在高位階,「填權息」機率並不大!六、以配發現金股利為主每年台股上市櫃公司參與除權息,大致上可分為三種:一是只配發股票股利;二只配發現金股利;三配發股票 + 現金股利。挑選以配發現金股利為首選,並不建議配發股票股利,因為此舉會讓公司股本膨脹,不利公司與股價發展。七、預估股票殖利率> 6%目前把現金放在銀行定存利率不到1%,國人可挑選今年預估股票殖利率> 6%的高殖利率股票,並且檢視過去5年股票殖利率是否也落在5%-7%平均水準,不但輕鬆打敗銀行定存數倍,並且透過「存股」進行個人資產活化,一旦順利完成填息,等於「賺了股息、更賺了價差」!    *股票殖利率 = 現金股利 / 股價 舉例來說,股東會旺季逼近,上市櫃公司2020年財報陸續揭露,A公司決定發放現金股利6元,如果投資人在100元買進,A公司「股票殖利率」=現金股利 ÷ 股價  6 ÷ 100 = 6%八、避開成熟或夕陽產業挑選應以產業龍頭、大者恆大、高技術門檻、獲利成長的上市櫃公司。不過值得一提,儘管是高現金股利的高殖利率股票,但是公司若是屬於非常「成熟」或「夕陽」產業,未來幾年可能很難再有較大的成長空間,建議避開為宜!值得注意,並不是殖利率愈高就代表公司越好,投資人不要看到高殖利率,就一股衝動馬上買進,仍需把公司未來營收獲利、股價位階與「填權息」能力等因素,都要列入是否投資的考量評估。
看好越南與印度市場 2021金牛年爆發力強
2021-03-01
2021年金牛年,投資人想聰明資產配置、賺全世界的錢,建議可佈局2021年「強者恆強」的越南,以及可望經濟成長「勇冠全球」的印度兩地海外市場!越南為2020年全球少數經濟正成長國家之一2021年企業盈利成長2成 經濟成長率上看6%亞洲開發銀行報告指出,2020年是亞洲新興經濟體面臨60年來首次衰退,但越南卻是東南亞主要經濟體中,少見經濟維持擴張,並且呈現正成長,更成為2020全球「唯三」經濟正成長的國家(中國、台灣、越南)。在經濟基本面支撐下,加上疫情控制得宜,經濟受損程度相對小,電子零件近年已成為越南出口主力,帶動出口創下新高,讓2020年越南成為東協經濟體之中,唯一經濟持續擴張「一支獨秀」的國家。國際組織預測,越南2020年經濟成長率成長2.9%水準,為全球疫情當下的一大亮點,IMF更預期越南成為東協第四大經濟體,僅次印尼、泰國、菲律賓。根據Dragon Capital研究,2020年全球出口預估下跌11%,但越南出口有望逆勢成長5%,主要背景是歐洲、美國等主要出口國經濟都大幅衰退,越南出口明顯優於全球平均,而在2021年全球經濟大幅回溫,越南的出口動能仍持續向上。此外,看好後疫情全球景氣發展,並與歐盟簽有自由貿易協議,以及區域全面經濟夥伴協定(RCEP)等助威下,不僅越南政府自己看好2021年經濟成長率提升至6.5%,而世界銀行(World Bank)也預測,越南2021年經濟成長率可望達6.8%的水準。日前美國總統川普調高中國關稅政策,促使部分台、日、韓、歐美商加速撤離中國,越南一躍為貿易戰最大受惠國,已成為不少科技公司遷廠的最愛,像是三星、蘋果、英特爾都將陸續於越南增產,目前手機、電子零件已經取代製鞋、紡織等傳產商品,成為越南最大宗的出口大宗。受惠貿易戰轉單,大量外資進入投產,拉抬出口,越南產業升級路徑的「華麗轉身」,讓越南有望成為下一個「世界工廠」,與80、90年代的台灣與中國有高度相似,兩國都經濟起飛,人均所得上升至約3000美金後,出現一波股市漲幅,未來10年將是越南的黃金發展關鍵期!根據Dragon Capital預估,2021年越南企業財報盈利成長能上看2成,並且從2015年至2019年,越南企業每股盈餘的複合成長率逼近10%,成長動能強勁,代表企業財報表現亮眼。此外,越南股市也是東協國家中表現最強勢,根據彭博統計,從2020年8月開始連續4個月上漲,突破重返千點大關,來到近一年高點,後市充滿想像空間。因此,2021年越南若疫情能控制得宜,加上強勁的基本面支撐下,預估越股盈餘成長仍逾3成,且本益比約12倍,無論從企業基本面、籌碼面來看,越南股市仍具潛力,中長線樂觀看好。印度2021年經濟成長勇冠全球  2050年有望成為全球第二大經濟體2021 年亞洲國家經濟將會出現大幅明顯復甦,根據最新預估,印度經濟成長率可望有 9.1%高成長,為亞洲之冠,甚至高盛與花旗等外資法人,更預估印度將可望超過 10%,高居全球第一。統計資料顯示,印度股市與疫苗正面消息具高度正相關。預計印度2021年第1季可獲得疫苗、2021第2季施打4~5億劑、2022第1季將全面普及,可望帶動股市;在經濟表現方面,印度經濟成長率可望於2021第1季轉正、第2季大幅成長、第3季重返高峰。根據普華永道(PwC)的《2050年的世界》(The World in 2050)報告,全世界人口第二多國家的印度,未來30年經濟將大幅成長,平均每年5%,2050年預計將超越美國,成為全球第二大經濟體,國內生產總值將佔全球的15%,將一躍成為新「世界工廠」。2020年印度NSE NIFTY 50指數漲幅遠優於其他主要國家大盤指數,主要是印度市場擁有5大利多如下:一. 外資持續買超2020 年在 COVID-19 疫情嚴峻侵襲下,除中國之外,印度為亞洲中唯一外資買超的國家市場,全年獲 233.73 億美元資金挹注,創下 8 年新高,有別於南韓、台灣、泰國與馬來西亞等其他亞洲國家,分別遭外資大舉提款逾 200 億美元、近 160 億美元、82.87 億美元與 57.82 億美元。二.MSCI指數上調權重摩根士丹利資本國際公司(Morgan Stanley Capital International)預計將印度股市在MSCI新興市場的權重,從8.1%增加到8.7%,預計這將給印度股市帶來25億美元的資金流入。三.財政刺激計畫價值高達2.65億印度盧比(約合GDP的1.33%)的救濟措施,以支持製造業、農業和居民住房。由於看好印度前景,外資券商高盛在2020年11月將印度評級設定為買進。四.通過市場管制法案印度政府通過了農業與勞動力市場管制法案(Labor and Farm Reform Bills),將在確保工人社會保障同時,使公司在僱用/解僱員工方面具有更高的靈活性。五.「印度製造(Made in India)」的加速「印度製造」對印度經濟產生深遠影響,有機會創造1億個新就業機會,政府宣布包括進口、生產製造等激勵措施,包括稅收優惠等,以期將製造業在GDP中的比重從目前的17%提高到中期的25%。隨著疫苗上市且開始陸續施打,加上2021年印度經濟成長力道強勁,印度NSE NIFTY 50指數也續創歷史新高,建議拉回可逢低布局。
美元直落台幣強強滾 理財專家這樣看
2021-02-01
專家建議,投資人可配置連結貨幣匯率的ETF來管理匯率風險,對美元商品採取保守策略,並謹慎留意利率反轉風險。中央銀行總裁楊金龍去年12月初在立法院財政委員會備詢時表示,比起日幣、人民幣等非美貨幣,新台幣並非為漲幅最大的貨幣。不過,截至去年12月4日收盤為止,累計去年新台幣匯價已強漲5.27%,續居高點,匯率風險成為投資人理財時,不得不關切的重要因素之一,希望能找到保全資產不掉價、或是趁勢布局、獲利的機會。美元續弱新台幣強漲  2021年趨勢維持不變國際美元持續弱勢,新台幣強漲,隨美國聯準會(Fed)降息救市,美元計價商品利率也直直落,影響投資獲利。專家建議,可配置連結貨幣匯率的ETF(Exchange Traded Funds,指數股票型基金)來管理匯率風險,對美元商品採取保守策略,並謹慎留意利率反轉風險。不少國、內外預測機構在去年第四季的最新預測中都指出,即使到了2021年,預估國際美元仍將維持趨弱、新台幣升值的態勢;主因在於促成新台幣強升格局的幾大因素,包括全球量化寬鬆、低利資金環境,以及台灣電子及資通訊產業表現亮眼,帶動資金湧入台股趨勢等,預估都將持續。面對新台幣強漲趨勢,台北富邦銀行資深協理曠嶽慶表示,去年因新台幣不斷升值,先前若有投資在美元資產上,以美元計價後,投資人可取得不錯的報酬,不過換算為新台幣後,勢必面臨匯兌損失。曠嶽慶指出,Fed以寬鬆貨幣政策救市,基準利率從2019年的1.75%大幅降至0.25%,美元兌換歐元、人民幣、澳幣、瑞朗、日圓等貨幣去年以來皆為貶值,美元計價資產難逃匯損風險。對於匯率波動加大,曠嶽慶建議,投資人可配置連結貨幣匯率的ETF來管理匯率風險,以歐元ETF為例,去年以來歐元貨幣ETF上升幅度約5%,可彌補同期間美元兌換歐元貶值5%的風險,其他包括日圓、瑞朗的貨幣ETF也有類似表現。另一方面,投資人也可留意弱勢美元下帶來的投資機會,曠嶽慶指出,主要可掌握兩個題材,首先,在美元走弱下,資金流向新興市場股市,以新興亞洲為首,帶動新興歐洲、拉丁美洲等市場走揚;在美元貶值減輕企業長債壓力下,新興市場債券指數也向上攀高。台股台幣相對強勢  保持投資部位靜觀其變其次,在疫情期間避險需求推升下,黃金價格大漲,雖然近期疫苗問世,市場對前景擔憂程度減緩,金價出現回檔,不過,美元貶值,仍使市場擔憂其儲備貨幣地位下降,預估「黃金走勢欲小不易」。同時,美元轉弱,也使非美元國家購買力上升,同步帶動貴金屬、基本金屬等原物料價格走揚。一名不願具名的資深銀行副總表示,美元不只對新台幣貶值,對港幣、英鎊、人民幣、歐元等主要貨幣也呈現弱勢,加上Fed降息後,美元商品的利率探低,利差優勢縮減,投資人不免擔心,匯差可能吃掉大部分收益。這名資深銀行副總建議,新台幣相對強勢,台股報酬率也相對不錯,投資人可保有既有的台幣部位,除非已鎖定某些美元計價標的,準備長期布局,不然暫時不要再加碼過多美元,「一動不如一靜」;此外,英鎊、瑞郎等非美貨幣,去年以來也都升值不少,進場點相對已經沒那麼好。他提醒,要長期布局美元計價商品,一定要是收益性較高的商品,這樣才適合逢低建立部位,避免匯差風險,例如現在就有蠻多投資人看好中長期債券ETF;不過,不論投資哪種類型的產品,一定要留意,如果是採固定利率計息,未來幾年恐面臨「利率反轉」風險,不可不慎。這名資深銀行副總表示,舉例來說,現在中長天期債券ETF,很多都是固定利率,雖然Fed先前表態2023年以前不會升息,但隨疫苗問世,且很快要進入大量施打階段,若確定有效,通膨上升,利率政策將會有變化,選擇過長天期且固定利率的商品,隨利率反轉,收益率將比預期大幅降低。逢低可酌量持有美元  定期定額投資外幣資深銀行副總指出,建議因應弱勢美元想調整布局的投資人,應耐心等待前景更為明確後再動作,例如等確定疫苗效果,等重大變數影響力降低後再出手,可暫時觀望;且逢低布局美元計價商品時,一定要留意,必須非常瞭解商品內涵,確認收益性,並考量利率反轉風險再動作,才能更有勝算。不過,也有專家認為,短期來看,有需求的投資人,仍可利用近期匯率波動,酌量增持美元。凱基銀行財富管理處資深協理張冠雄表示,考量2020年第四季到今年第一季,全球市場仍舊存在許多不確定變數,假設第二次疫情加劇,股市難免出現賣壓,屆時將推升美元避險需求,此外,若今年第一季英國脫歐議題塵埃落定,或將有利於歐元回升。因此,張冠雄建議,現階段不妨趁匯價相對低點,酌量持有美元,小資族同樣可採取定期定額的方式來投資外幣。
外資+內資樂觀迎金牛年 台股上看17000點
2021-01-01
研究機構、銀行與外資 預估2021年台灣經濟成長率達4%水準「疫情」當下,許多國外大城市「封城」或民眾「閉不出門」,台灣卻是「不夜城」,可以看職棒、聽演唱會,舉行耶誕或跨年晚會…等,因為疫情控制得當,國人正常生活,景氣持續復甦、經濟穩健成長,多數研究機構、銀行與外資更樂觀看待,預估2021台灣經濟成長率有機會突破4%,逼近10年以來新高!2021年台灣經濟成長率達4%與台股站穩「萬四」,已成為「標配」(標準配備)。根據中研院預估,2020年台灣經濟成長率為2.71%,隨著疫苗開始施打,全球景氣復甦指日可期,消費與投資回復成長動能,對外貿易也持續穩固擴張,預期2021年經濟成長率可達4.24%;此外,台經院則是二度上修2020年台灣經濟成長率至1.91%,主要除了受惠出口維持動能之外,內需熱絡將是帶動經濟景氣的主要來源,預估2021年台灣經濟成長率有4.01%水準。日前IMF(國際貨幣基金)大幅上修台灣2020年經濟成長率預測4%,不但沒有受到新冠肺炎的影響,經濟更維持成長,表現居亞洲4小龍之冠;放眼2021年,IMF暫估台灣經濟成長率仍有3.2%的水準。2021年台灣經濟成長率達3-4%  成為共識與「標配」至於銀行與外資法人,預估2021年台灣經濟成長率3~4%是「標配」,並且已成為新共識。其中,又以星展銀行預估2021年台灣經濟成長率4.2%最高,最為樂觀!中信金> 預估經濟成長率3%-4%中信金預估,全球2021年經濟成長率可達5.2%、台灣可達3至4%。2021年樂觀5大理由:一.2020年基期低;二.5G、AI產業前景佳,趨勢明顯;三.寬鬆貨幣政策會持續;四.各國財政紓困方案持續;五.疫苗已問世,2021年可大量施打,可帶動消費動能。2021全球會有「5改變、4不變」。5改變:一.中美貿易關係趨緩和;二.美國重返國際多邊貿易組織;三.美國推動因應氣候變遷全球合作;四.新能源加速發展;五.美國減稅變加稅。4不變則是:一.低利率持續、金融市場波動;二.量化寬鬆政策持續,美國雙斥字包括:財政斥字、貿易斥字擴大,美元偏弱;三.供應鏈多級化,由過去大陸是全球工廠變成「全球都是工廠」,供應鏈移動趨勢不變;四.中美關係緩和但對抗趨勢不變。富邦金> 預估經濟成長率 4% + 台股14800點富邦金預期新台幣明2021年上半年波動區間在28.2~28.9,下半年落在28.0~28.7,看台灣經濟成長率最好情形有機會挑戰4%。從全球經濟復甦、台灣的半導體關鍵零組件產業成長及全球資金潮的效應,樂觀預估 2021年台股有機會再創高峰向上挑戰14800點。2021年有可能上演三種劇本。其中,第一種劇本最優,發生機率4成,假設2021年第2季就達到疫情群聚免疫,實體經濟明顯改善,美國財政支出較具規模,預估屆時美國經濟成長率跳到4.5%,中國為8%,台灣可望逼近4%。永豐金> 預估經濟成長率3.7% + 台股14,800點永豐金強調,2021年圍繞「1牛(扭)轉,2翻倍,3亮點」3個重要主軸,預言2021年是「景氣復甦的第1年,5G的第2年,護國神山台積電的第3年,未來4年中經濟最好的一年。」 量化寬鬆(QE)持續、產業復甦以及疫苗問世,預估2021年台灣經濟成長率是3.7%,並以23倍本淨比、18倍本益比計算,2021年台股指數將來到14,800點目標價。渣打銀行>預估經濟成長率3.3%渣打銀行分析,全球科技產業與經濟需求的復甦反彈程度,決定台灣2021年經濟表現,2021年台灣經濟成長率年增3~4%應是「基本盤」,預估2021年全球經濟成長率4.8%,台灣可望達 3.3%,但需留意未來半導體與資通訊設備縮減,對台灣經濟成長的影響。星展銀行>預估經濟成長率4.2%星展集團表示,2020年台灣經濟經過疫情而快速反彈,目前尚仍能持續成長,估計2021年增速將放緩,並在下半年轉為平穩。2021年台灣經濟成長率可望達 4.2%,而儘管基本面佳但因明年全球經濟還處於修復狀態,預估台灣央行最快要 2022年才會啟動升息。台股「萬四」變成常態  外資樂觀上修2021台股目標台股一路驚驚漲,看回不回,熱錢「瘋狗浪」太會漲,一舉突破且「達陣」站穩14,000點,激勵各大外資法人樂觀台股2021年的表現,紛紛上修喊「漲」台股的目標價。其中,外資法人最樂觀是美銀證券,2021台股喊出16,650點,為目前預測最樂觀的外資;次為摩根大通,也樂觀喊出15,000至16,600點;此外,里昂證券、摩根士丹利、瑞士信貸等3外資  預測2012台股指數分別可達15,500點、15,000點、14,500點的目標價。統一投顧強調,拜登的勝選,可望讓2018年以來困擾金融市場的美中貿易戰逐漸緩和,美中關係最壞的時候已過去;各國際主要研究機構預估明年全球經濟成長率從4%起跳,只要疫情不散,各主要政府就會再撒幣,資金行情沒有反轉,股市就持續看漲,2021年全球經濟表現一定比2020年好, BV(Biden+Vaccine/ 拜登 +疫苗)行情即將啟動,無須對高點預設立場,2021年台股指數先上看16000點,低點為13000點。國泰投信表示,聯準會至2022年都可能不會升息,市場資金熱錢氾濫,加上以台積電(2330)為首的半導體一支獨強、獨霸全球,以及2021年5G、車電概念股都持續發酵,整體基本面非常強,可望支撐2021年台股衝上「萬七」大關,2022年更上看2萬點,也是目前預測2021年台股最樂觀的內資法人。元大金也預估,2021年台股高點將出現在第2季,可望看到15,500的高點,低點約在14,400點左右,提醒2021年下半年,投資人要警戒「資金退潮」問題,全球資金寬鬆潮預計在2021年第3季之後退場。2021年上半年如果疫苗讓疫情漸獲控制後,接下來9月後,Fed購債就會縮減力道與規模,甚至12月之後升息的預期會更升溫,因此2021年下半年就需開始注意,持續兩年的資金寬鬆期是否結束的可能! 表 預估2021年台灣經濟成長率與台股高點
「拜登概念」股票與基金市場正夯
2020-12-01
太陽能、風力發電、電動車與華為供應鏈  將可望直接受惠美國總統大選結果日趨確定明朗,喬·拜登(Joe Biden)可望當選美國第46任總統,相關「拜登概念股」與「拜登概念基金」早已成為市場當紅炸子雞!也成為許多投資人美國大選押寶的對象!!在拜登勝選之後,究竟有那些領域最夯?有那些受惠股?由於拜登在日前競選期間表示,美國身為全球第2大溫室氣體排放的國家,堅持反對當時總統唐納·川普(Donald Trump)拍板決定退出對抗氣候變遷的《巴黎氣候協定》(Paris Agreement),此舉也引起部分歐洲國家相當不滿。兩位美國總統參選人拜登與川普,重要政策最大差異之一,就是對「氣候變遷」議題的觀點,而在美國總統競選期間,拜登就特別強調將積極發展綠能產業,並且喊出4年投入2兆美元投入綠能與再生能源相關支出,拜登勝選像是太陽能發電、風力發電、電動車等族群,將可望是直接受惠標的,最令市場期待!雖然過去幾年,川普政府沒有大力推動綠能政策,但在風力與太陽能發電成本優勢下,已大幅提高市占率,預期後續再生能源將顯著成長,而拜登的綠色政策提出2035年達成「零碳發電」,對再生能源的積極程度,更勝於其他政府。此外,預期美國電動車仍有3-4年補貼與有利產業發展的立法出籠,4年內電動車將變得比傳統燃油車更加便宜,以成本因素來推動汽車變革,加上拜登也提出推動電動車加速發展,超越中國與歐洲,企圖成為電動車生產與部署的全球領導者。值得注意,預計拜登於2021年1月20日上任總統,將有別於過去川普採取「激烈抗中」與經濟、科技制裁,改走「结盟抗中」的模式,相關華為供應鏈可望獲得部分緩和鬆綁,「華為概念股」有機會因為拜登的勝選起死回生! 此外,像是美國製藥大廠輝瑞公司(Pfizer)與德國生物技術公司BioNtech日前宣布,試驗數據顯示Covid-19疫苗臨床測試有效率高達95%;而另一家美國生物公司莫德納(Moderna)的疫苗有效率為94.5%,隨著近期疫苗陸續報佳音,可望帶動相關「疫苗概念股」的走勢!表 台股相關的「拜登概念股」目前全球的領導者都感受到解決空氣污染與氣候變遷的迫切感,就經濟效益而言,再生能源已成為最便宜的發電來源,即使是川普執政的這幾年,美國風力與太陽能發電的市場比重已顯著提高,加上美國總統大選日漸明確,讓近來包括綠能、環保、再生與新能源等相關「拜登概念基金」,已成為市場聚焦的熱門新寵。不過,此類「拜登概念基金」短線漲幅已大,短期可能出現震盪或拉回的走勢,建議可採取持續分批或定期定額方式的投資策略,中長線布局綠能與再生能源的多頭趨勢。 表 「拜登概念基金」  *百達環保能源基金-R(美元)(歐元)  *瑞銀全球創新趨勢證券信託基金(台幣)  *瑞銀(盧森堡)全球永續創新股票基金(美元)(歐元)  *安聯全球綠能趨勢基金(台幣)  *SAM智慧能源基金B(美元) (歐元)  *貝萊德新能源基金A2(美元)(歐元)  *瀚亞全球綠色金脈基金(台幣)  *KBI替代能源解決方案基金(美元)(歐元)  *瑞萬通博全球新能源基金(歐元)
百元也能買好股 當台積電與大立光股東
2020-11-01
微薄薪水的小資族們想買股票,當「護國神山」台積電(2330)與「股王」大立光(3008)的股東不是夢!對於月薪微薄3萬元的小資族而言,想要擁有一張台積電(以10月13日收盤股價465元計算),至少要不吃不喝、省吃儉用好幾年才買得起1張(1000股)。所以,零股買賣已變成小資族買好股的救星,像是以零股(1~999股)方式下單,只要465元就可買入1股台積電當「股東」。小資族小額投資買零股  參與績優股的成長行情有鑑於此,證交所10月26日正式推動新制「零股盤中交易」上路,不但能吸引許多年輕人與投資人投入股票市場,解決零股買賣的困境,並且可讓想投資卻又不敢投資「錢少」的小資族們,透過小額零股投資,可參與績優股與高價股的成長行情!實上,台股早已有零股買賣的制度,不過是需要等到盤後才能交易的「盤後零股交易」,買賣時間不到1個小時(13:40~14:30),而零股投資人所掛價格也只能參考當天收盤價,並非先下單就成交,而是把所有委託單集中,一天只撮合一次,需要靠一點運氣,成交機率並不高,導致盤後零股市場流動性相對差,交易並不活絡。不過,零股投資人應先了解「盤中零股交易」的6大特點與8大注意事項,並且掌握新制「盤中」與原本「盤後」零股交易的差異性,才能真正贏在股海零股投資的起步!新制「盤中零股交易」擁有6大特點一.委託時間:新制「盤中零股交易」委託時間與一般股票下單時間相同(上午9:00~下午13:30),而舊制原本有的「盤後零股交易」也仍維持運行開放(下午13:40~14:30)。二集合競價:為了避免新制「盤中零股交易」影響到一般交易開盤作業,以「集合競價」搓合,從上午9:10起開始第一次的撮合,之後每間隔3分鐘,以「價格優先」原則進行集合競價,若同價時,再以委託時間先後順序做為成交優先標準,將可增加成交機率,有別於目前「盤後零股」交易,只在14點30分集合競價撮合1次,成交還得靠運氣。三成交順序:以「價格」優先與「時間」優先為原則。(1)價格優先:買方以價高者為優先,賣方以價低者為優先;如果同價位則以先下單者為優先順序。(2)時間優先:第一次撮合前輸入之申報,依電腦隨機排列方式決定優先順序;第一次撮合後輸入之申報,依輸入時序決定優先順序。四資訊揭示:盤中零股第一次搓合起,每次搓合後揭示成交「價格」、「數量」,以及未成交最佳5檔申報買賣「價格」、「數量」等資訊。五.下單管道:原則上僅限電子交易委託(手機、APP或電腦下單等),可避免人工交易錯誤情況發生;不過,若委託人是專業機構投資人者不在此限,可採非電子方式委託下單。六.瞬間價格穩定措施:為了避免行情大幅劇烈波動,造成成交價超出投資人預期,「盤中零股交易」推出價格穩定機制,只要成交價格漲跌超過前一次成交價格上下3.5%時,當次撮合將延緩2分鐘,並繼續接受買賣申報之輸入、取消、變更、新增、減量等委託,等延緩撮合時間終了後,依序撮合成交。新制「盤中零股交易」8大注意事項 大型績優電子、金融股與ETF   為零股交易最受青睞標的究竟哪些零股交易標的最受到青睞? 從過去盤後零股的成交股數來看,目前特別聚焦投資護國神山台積電、大型績優電子股、金融股與ETF。以今年8月盤後零股交易量統計,晶圓代工龍頭台積電(2330)居於成交股數之冠;其他像是大型電子龍頭股鴻海(2317)、聯電(2303);績優金融股玉山金(2884)、第一金(2892)、合庫金(5880)與華南金(2880)等;以及元大台灣50(0050)、元大高股息(0056)等存股ETF。因此,想要參與「盤中零股交易」的投資人,下單前務必先了解零股交易手續費費率及計費門檻,因為每筆委託皆有一定交易成本,建議應先向券商了解手續費計收方式。值得注意是,「零股買賣」也跟一般買賣股票相同,除了賣股時需繳千分之三(0.3%)交易稅之外,不論賣股或買股也要繳交0.1425%的手續費給券商,但由於零股交易金額較低,不少券商都設有單次手續費最低20元的「低消」門檻。
全球投資新趨勢 ESG概念題材正夯
2020-10-01
近年來,全球ESG概念興起正夯!ESG代表環境保護(Environmental)、社會責任(Social)、公司治理(Goverance)3個英文縮寫,ESG議題在國內外皆受到極大的關注,早已成為企業、金融、法人投資圈最熱門的英文縮寫,更注意到ESG題材投資潮流!「永續」、「低碳」是全球共識  ESG成為國際企業必修課像是Google、Amazon、Apple、Microsoft等知名國際企業皆推出潔淨能源計畫,甚至Apple覺得這樣還不夠綠 (Green),近期更宣布目標在2030年供應鏈和產品實現100%碳中和(carbon-neutral),亦即讓未來售出的每台iPhone、Mac等設備都可達成零氣候影響;此外,國內Apple供應大廠包括廣達、仁寶、和碩、緯創等也允諾將共同響應,看來ESG成為企業的必修DNA,此趨勢在未來將愈加明顯。近年全球氣候急劇變化,像是中國大陸長江沿岸遇上80年最大洪水、日本遭遇數10年罕見的暴雨侵襲、台灣更飆至39.7度創下124年來最高溫紀錄等,都是現在進行式,「永續」、「低碳」已是全球各國的共識。所以懂得抓住順風趨勢永續投資,低碳投資的力量不容小覷,2020年全球綠色債券發行量已達3,500億美元。氣候變遷的綠天鵝來襲  投資更需要重視ESG持續性的疫情已為各國經濟帶來重創,環境因素是其中的重要因素,國際清算銀行(BIS)年初首度提出新名詞「綠天鵝(green swan)」來襲,警告氣候變遷如同黑天鵝般,比金融危機更加威脅人類的生存,不僅將引發金融危機,企業股價受衝擊,也讓投資人更加重視企業作為是否納入ESG,並將其納入投資的篩選方法之一。全球最大主權基金—挪威主權基金、世界主權基金、退休基金與聯合國皆在積極推動ESG投資,ESG議題已不容忽視。根據IMF 2019年10月的永續金融報告,全球永續基金規模於2019年9月已達8,500億美元,其中又以股票型占比最高、成長最快,金額規模達到5,600億美元。全球永續基金規模成長概況 資料來源:IMF國際貨幣基金組織「永續金融報告(2019.10)」;資料日期:2010.01~2019.09ESG概念資產在市場動盪下  具耐震力表現相形抗跌此外,根據全球知名資產管理公司Morningstar晨星資料統計顯示,2019年美國永續基金淨流入金額年增4倍,足以顯示股票型永續基金已成為全球投資趨勢;2020今年來全球ESG基金(含ETF)規模持續增加,截至7月底,市場規模來到1.26兆美元,其中ESG ETF規模更較去年大幅成長65.82%,顯見疫情掀起的市場波瀾,更加促使ESG成為市場投資新顯學。根據Bloomberg資料顯示,2020年截至5月底,台灣加權指數跌幅約8.8%、美國道瓊指數下跌10.8%、德國DAX指數下跌12.6%,同期間,MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數跌幅僅5.7%,顯示疫情不僅驗證ESG概念資產於市場重挫下跌時的耐震力,當市場動盪表現相形抗跌。這也促使投資人反思企業抵禦風險及永續經營的重要性,而企業重視永續經營,易獲得投資者信賴,並催化ESG的投資熱潮。投信發行ESG概念基金  涵蓋股票、債券與ETF等3大類台股在今年3月落底後,第2季以來反彈超過30%,吸引投資人對台股的關注,看好台股後市仍有表現機會下,也掀起台股基金募集潮,尤其是ESG概念投資蔚為風尚。目前國內投信發行的ESG概念的基金產品,主要涵蓋股票、債券與ETF等3大類基金;市場區域則有聚焦台股、新興亞洲與全球等市場;屬性類別有高股息、量化、公司治理與低碳等,已逐漸多元發展,可提供投資人挑選。
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