中信房屋11月房地產成交統計
2021-11-30
【圖文/中信房屋研展室】中信房屋統計11月份房地產買賣成交量,全台在連續數月交易量正成長之後,本月表現差強人意,全台量縮3.5%。六都表現以台南最為強勁,其餘五都則呈現微幅增減格局。與去年同期相較,則是交易量增11.6%。與上月相比,台北市月增0.6%、新北市月增2.3%、桃園市月減4.5%、台中市月減6.1%、台南市月增15.8%、高雄市月減8.9%。與去年同期相較,台北市年增8.1%、新北市年增41.3%、桃園市年增30.9%、台中市年增18%、台南市年減15.4%、高雄市年減36.1%。雙重因素導致本月買氣縮手房地產交易量繼數月出現紅盤之後,本月買氣略顯疲態,除了缺乏推升買盤信心的話題之外,政策性層面造成買方觀望的負面因素,也開始於本月浮現。中信房屋總經理張世宗表示,央行9月底祭出六都加新竹縣市購置第二戶房貸無寬限期措施,雖在10月間造成部分換屋族群的壓力,但由於首購買氣暢旺,抵銷了換屋族的交易量縮,因此上月交易量並未呈現負成長,僅以增幅趨緩的態勢作收。不過本月首購族也開始因房價推升話題而出現猶豫,雙重因素下,導致整體交易出現鈍化,買氣明顯不如先前的活絡。今年房市表現佳 明年疫情變數仍在根據市場觀察,即使房市交易出現量縮,但消費者對於房地產興趣似乎並未削減,各門市看屋量並未大幅銳減。張世宗指出,由於時間已接近年底,傳統置產的需求仍在,因此買方應是在觀察市場情勢、等待適當時機進場,市場氛圍仍屬樂觀,估計今年整體不動產交易量應會較去年成長至少5到6%。不過近期疫情新的變化則是需要密切關注的話題,包括歐洲疫情有死灰復燃的跡象、新的變種病毒迫使歐陸各國採取鎖國政策,後續是否衝擊全球經濟並波及臺灣房市,就端看國內能否抵禦得住了。    

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搶賺未來20年電動車大趨勢
2021-11-01
「相信許多民眾想要換新車,下一輛就是電動車!」,近期台股掀起了一股「交通風」,除了過去股民熱愛買船票(航運)之外,現在更喜歡買車票(電動車),已成為市場最火熱的投資焦點。2020年裕隆集團與鴻海集團合資成立鴻華先進,並發表採開放式平台架構的MIH模組化電動車平台,日前於「鴻海科技日」發表3款臺灣自主研發的電動原型車(Model C電動跨界休旅、Model E電動豪華房車以及Model T電動巴士),鴻海集團展現強烈企圖心進軍電動車市場。2018年麥肯錫未來移動(Future Mobility)報告就提出汽車產業未來發展四大趨勢「A.C.E.S」:自動駕駛(Autonomous)、車聯網(Connectivity)、電動車(Electric)與共享經濟(Shared)等4大未來移動關鍵趨勢,將引爆4大兆元龐大商機,可看出電動車與未來車的長期趨勢確定。面對氣候變遷  「第五次工業革命」電動車趨勢崛起人類近代史約每隔10年就會出現一波產業創新,像是過去歷經個人電腦、網路、智慧型手機等浪潮,而現在這一波電動車浪潮的崛起,堪稱「第五次工業革命」、「第二次汽車產業革命」,就是一次「從無到有」,從根本上改變產業的革命,電動車取代燃油車之路已經展開。電動車是面對氣候變遷下,各國政府解決燃眉之急所提出的應對政策之一,所掀起的產業革命浪潮,規模將更大、時間更長,電動車市場大餅可能長達10-20年,是一個10年的年複合成長率近3成,年產值高達1.5兆美元的新汽車產業,將可帶來新台幣逾百兆元產業龐大商機。各國政府全力支持電動車產業為何各國政府會大力支持電動車產業?主要有三大原因:(一)全球共識:1997年12月聯合國通過《京都議定書》之後,碳排量就逐漸成為評估環境成本的一項重要指標;2015年12月,各國在《巴黎協定》中承諾,在2050-2100年實現全球「碳中和」(Carbon Neutral)目標。「節能減碳」已是全球共識!為了因應氣候變遷,今年各國陸續宣布採行動達到碳中和目標,打造「低碳」生活環境,目前全球已有超過50個國家宣告在本世紀達到「碳中和」。(二)政策支持:美國總統拜登就任首日就重返《巴黎協議》,2035年實現發電來源「零碳排」;中國十四五計畫綠能比重由15%調升至20%;歐盟復甦基金7500億歐元中有1/3投入綠能,2030年底再生能源發電佔比從32%提至65%。美國總統拜登今年5月參訪密西根州Ford福特電動車工廠表示,預計投入逾1700億美元資助國內車廠生產電動車、電池及相關零組件,並對消費者提供國產電動車稅務減免。(三)商機龐大:預估2021年全球電動車銷量為353萬輛,較2020年成長69%;2025年銷量估將達1,252萬輛,未來5年平均年複合成長率達38%。根據彭博報告預估,電動車在2030年可拿下半數市場,2040年將可全部拿下汽車市佔率。2030年全球電動車產值1.3兆美元  上看3110萬輛根據Deloitte 2020年針對電動車市場的研究報告,傳統內燃機引擎銷售高峰期已過,未來10-20年電動車將會全力攻佔市場;預估2030年,全球電動車投資額將達2.5兆美元,產值達1.3兆美元,更可續上升至3110萬輛,未來每3輛車中,就有1輛是電動車。地球溫度不斷攀升,根據統計,過去5年是地球史上最熱的5年!主因就是人類文明在現代化的過程中,排放了過多的二氧化碳量,其中燃油車的廢氣排放更是大宗,所以各國積極政策作為之一就是加速電動車發展,未來不再銷售燃油車。目前許多國家明定「禁售燃油車/新車銷售全面電動化」時間表,包括2025年的挪威/荷蘭、2030年的德國/英國/比利時/愛爾蘭/冰島/丹麥/瑞典/日本/歐盟、2035年的美國加州、2040年的法國,將嚴禁銷售燃油車。「女股神」看好特斯拉  電動車產業投資更多元化美國「女股神」Wood伍德,十分看好電動車龍頭Tesla特斯拉,認為2025年股價有機會來到翻5倍至3000美元水準。因此,想學習「站在巨人肩膀上」投資未來趨勢產業,電動車產業絕對不可或缺。所以,投資人可以直接買電動車相關供應鏈股票,或是連結電動車概念股金融商品,但仍需評估自我承受風險程度。在股票方面,建議可投資電動車上游的鋰原料,中游的充電樁、自駕技術、智能座艙零組件及電池製造,與下游的智能電動車廠等,涵蓋整車系統、電池、電控、馬達、感測、半導體、光電及智慧IC等相關電動車供應鏈。此外,連結電動車概念股商品近來如雨後春筍般推出,因此也可多元化挑選主動型基金(日盛全球智能車基金、合庫AI電動車及車聯網創新基金);以及ETF指數型股票基金(富邦未來車ETF、國泰全球智能電動車ETF(00893)、統一NSYE FANG+ETF(00757));甚至是ETN指數投資證券(元大電動車N(020022))。其中,元大電動車N(020022),是國內目前唯一「純」集結台灣電動車產業鏈相關商品。
信託與讓與擔保
2021-11-01
案例:陳一向林二借款200萬元,以自己名下A屋作為借款的擔保品,但不是設定抵押權給林二,而是訂立信託契約,將A屋信託登記到林二的名下。債務到期後,陳一無力清償,於是林二以1000萬元的價格將A屋賣給張三。取得價金後,扣掉借款本金、利息、仲介費和稅金等交易成本後,餘額還給陳一。試問,陳一與林二之間的信託契約有效嗎?林二可以自行出售A屋來抵償陳一的欠款嗎?解析:一、何謂信託?信託法第1條規定:「稱信託者,謂委託人將財產權移轉或為其他處分,使受託人依信託本旨,為受益人之利益或為特定之目的,管理或處分信託財產之關係。」是指財產的所有人(委託人)為自己或自己指定之人(受益人)之利益或特定目的,將財產權移轉或為其他處分,使受託人按照信託契約約定的內容進行管理或處分。因此信託必定要將某個財產權移轉予受託人,使受託人以財產權利人的名義管理該信託財產,並且在信託關係存續中,受託人是該信託財產對外唯一的管理權及處分權人。受託人管理或處分信託財產之效果或對價,在信託關係終了前,仍歸屬於受託人。二、信託與委任有何不同?民法第528條規定:「稱委任者,謂當事人約定,一方委託他方處理事務,他方允為處理之契約。」委任與信託原則上都是「不要式」行為,也就是不一定要訂立契約書,但如果是「營業信託」,依信託業法第19條規定必須訂立書面。其次,處理委任事務,如果是以財產的管理或處分為其契約內容時,委任人無須移轉財產權予受任人,受任人管理的財產仍屬委任人所有,委任關係存續中,委任人未必喪失其管理處分權限。因此,受任人管理或處分該財產的效果或對價,直接歸屬委任人。三、何謂讓與擔保?實務上有一種擔保債務的方式稱為「讓與擔保」,是指債務人為擔保其債務,將擔保品的所有權移轉給債權人,使債權人在不超過擔保的目的範圍內,取得擔保品的所有權。換言之,表面上是財產所有權的移轉,但當事人真正的意思不是要讓債權人取得該財產,只是用來擔保債權的擔保品,外觀行為(所有權移轉於受託人)與內部目的(擔保債權)並不符合。民法第87條第2項:「虛偽意思表示,隱藏他項法律行為者,適用關於該項法律行為之規定。」外觀上移轉所有權屬於雙方的虛偽意思表示,隱藏的法律行為則是提供債權擔保,所以要適用的是擔保的規定。然而法律對此種讓與擔保的方式並沒有明文規定,而是以司法實務見解確定的,例如最高法院70年台上字第104號判例及59年台上字第3870號判決都認可此種擔保方式合法且有效。既然是為了擔保債權,為何不設立擔保物權呢?例如動產質權或不動產抵押權。主要是考量實現債權的便利性,以抵押權為例,要實行抵押權首先必須先聲請法院許可拍賣抵押物,待取得許可裁定後再聲請法院拍賣,也就是進入強制執行程序,查封、估價、公告、投標等流程,費時費力,還不一定能順利拍定。而讓與擔保則可以迅速靈活的變現,因為擔保品的所有權已經移轉到受讓人名下,受讓人即可直接以所有權人的名義出售或者出租,或者抵押借款等方式來滿足債權。換言之,使用讓與擔保的方式,當債務人不依約清償債務,債權人即得依約取償;縱無約定,債權人亦得逕將擔保物變賣並就該價金受清償。此外,就不動產的讓與擔保而言,擔保權人(受讓人)既然登記為所有權人,將擔保標的物的所有權移轉予第三人,該第三人無論是否善意,均可取得且保有所有權。四、結論由上述可知,「讓與擔保」的目的是財產所有人(債務人)為了擔保其債務而提供財產給受讓人(債權人),而「信託」則是為了財產所有人(委託人)自己或自己指定之人(受益人)之利益或特定目的,二者在本質上是不同的。而且讓與擔保的受讓人僅限於保全債權時可以行使其權利,與信託的受託人負有積極管理處分信託財產義務之情形,完全不同,因此讓與擔保不是一種信託關係,也不能適用信託法。本題為了擔保林二借給陳一的200萬元,由陳一提供其名下A屋移轉登記所有權予林二,在法律上是有效的,而雙方就擔保品A屋成立的契約,性質上是「讓與擔保契約」,而非「信託契約」;雖然契約書上寫的是信託,但實際法律關係及其效力均應依讓與擔保之性質決定,不能適用信託法。陳一到期未清償債務,林二即可依雙方約定的方式變賣A屋取償。就對外關係而言,林二與張三的買賣不受影響,但在內部關係上,對於讓與人陳一而言,受託人仍僅得以擔保權人之資格,在擔保之目的範圍內行使其權利,變賣房屋抵償債務後(本金、利息及交易費用等)之剩餘價金仍應歸還陳一。
要投資股市 先學下棋! 圍棋十訣應對股市如虎添翼
2021-10-01
棋手與股市似乎有種奇妙的關係,有些棋手投身股市後,真的有很不錯的成績,下棋是否對做股票有靈感上的幫助?是什麼造成棋手與股市間的關聯?下棋的布局對策略上一定有幫助?下棋本身就是一個訓練「耐心、紀律、眼光」的腦力運動,筆者會建議要在股市中有一番作為的年輕人,都可以稍微學一點棋,不論是「象棋、西洋棋、圍棋」都好,不一定要很厲害,但裡面的精神卻是股市與人生都需要用到的。圍棋高手轉戰股市大賺近年在中國圍棋甲級聯賽、重慶隊的玉面殺手王檄9段,就是圍棋下得很好、後來轉進到股市投資這塊,也大有斬獲,可說是他職業生涯的下半場。他聊到從2016年逐步退出棋壇之後,2017年不再參賽而全心的投入股市進行投資,在這3年的時間大賺了16倍。他提到早些年輕的時候,也是聽朋友的介紹亂買一些基金,可能是大部分的時間都要研究棋局,常常進進出出的也沒什麼賺錢。就這樣過了10年,年過30的王檄開始覺得要認真的研究股市,在逐漸退出棋賽後,轉而成為全職的投資人,最近3年創造出投資報酬率16倍的佳績,以陸股的表現來看算是相當優異的,到底棋手轉戰股市,為什麼可以有這麼好的成績呢?王檄歸納自己的成功經驗,主要重點有3個,第一是有正確的心態,避免浮躁和貪勝:在圍棋的世界中,常常要有取捨,有捨才有得,勝負就是在一點一滴的細節中累積起來,不會一下子就大贏特贏,股票也是如此,不可以有一下子就要大賺的心態,這會讓人失去戒心,也容易掉進陷阱裡,不得貪勝的心法,讓他不去賺自己不應該賺的錢,這的確是成功的特質。第二是長期專注研究股票,不人云亦云、見異思遷:的確,自己動手做研究對於一位棋手來說並不困難,他們深知任何事情要做得好,一定要有扎實的基本功。同時,股票布局就跟圍棋布局一樣,要讓自己下手在勝率最高的地方,拒絕其他股票大漲大跌的誘惑,專注在自己手中的股票,才是長治久安之道;正所謂「台上10秒鐘、台下十年功」,沒有什麼成功是僥倖得來的。棋手與投資的特點相通第三是運氣:有的時候棋賽獲勝的確需要一點點運氣,股票也是如此,人畢竟就是人,沒有辦法控制所有的因素,在這種情況下,投資自然會保持著一定的戒心,那會是成功的一個重要特點。棋手需要對於盤面大局通盤的思考,這也正如我們要去看大環境國際股市的變化、聯準會的縮表升息步調與國內疫情的發展一樣,要學會看整體的大格局,才知道方向與趨勢之所在。又要對於局部細微的戰鬥、精密計算,算出來敵我雙方交火後,我方會得到什麼?又會失去什麼?也正如我們要對於投資標的有細膩的認識,了解這個股票所在產業、基本面與財務面。最後,對於一個優秀棋手有決定性的勝負關鍵,則在於臨場時的心理素質,能夠洞悉對手的特性與想法,就愈有機會贏得這個場棋局,正如我們在這股市中,再去判斷股票的技術面與籌碼面,來了解法人、主力與大股東的想法,這些特點都是相通的。筆者也在表中將著名的圍棋心法十訣,給應用在多年的股海投資心理上,有興趣的讀者也可以參閱附表去體會。雖然說,棋下得好不一定在股市就一定能勝出,但是經過這種思惟與內心的訓練之後,將會提升在股市中成為贏家的機率,任何有助於我們提升投資績效的方式,我們必然要去努力,成功就是在這當中一點一滴累積起來的。無論我們的年紀有多大,仍然可以像這些科技大老一樣,學著去下棋、至少可以學著去欣賞與體會。【完整內容請見http://www.ustv.com.tw/UstvMedia/mag/flag 】非凡商業周刊2021/9/24 No.1268】 超新星崛起 未來趨勢浪潮商機花落誰家?想了解更多,詳洽02-27660800
中古屋的買賣契約有沒有審閱期?
2021-09-01
案例:張三擁有一間屋齡30年的公寓,委託房仲公司出售。李四剛結婚,想買間合適的房子搬新家,看到仲介公司刊登的廣告,於是上門詢問。經過仲介人員介紹,李四相當滿意,價格也達成一致,雙方約定於7月1日到仲介公司簽約。簽約當天,承辦代書拿出「不動產買賣契約書」1式4聯,對買賣雙方解說條文重點,然後雙方順利完成簽約流程。不料幾天後,李四忽然反悔不買,並且主張買賣契約無效,理由是7月1日當天才看到買賣契約書,違反法律規定必須提前5天給予審閱期。李四的主張有理由嗎?解析:一、審閱期是消費者保護法的規定李四的主張無理由,張三與李四簽訂的「不動產買賣契約書」不適用消費者保護法,理由是,張三「不是企業經營者」。何謂「消費者」、「企業經營者」?依消費者保護法第2條第1、2款規定:「一、消費者:指以消費為目的而為交易、使用商品或接受服務者。二、企業經營者:指以設計、生產、製造、輸入、經銷商品或提供服務為營業者。」李四購買公寓住宅的目的是居住,確實符合消費者的定義,但張三賣房子,並不是以「經銷商品為營業」,因此張三不算是「企業經營者」。而所謂「審閱期」,是消費者保護法 第11條之1規定:「企業經營者與消費者訂立定型化契約前,應有30日以內之合理期間,供消費者審閱全部條款內容。」因此要適用消保法第11條之1,其前提要件必須是「企業經營者與消費者訂立定型化契約」,而本題張三不是企業經營者,所以張三與李四訂立買賣契約書也沒有審閱期規定的適用。二、何種情形適用消費者保護法?一般房地產買賣依標的物可分為3大類:預售屋、新成屋、中古屋。如果是建商建造房屋出售,無論賣的是預售屋還是新成屋,其目的都是「以設計、生產、製造、輸入、經銷商品為營業」,又所謂「營業」,是指「具有經常性、反覆性及繼續性之經濟活動」,即符合前述消費者保護法「企業經營者」之定義,如果銷售的對象是「消費者」,就會有消保法及定型化契約、審閱期等相關規定的適用。此外,雖然不是建商,沒有「設計、生產、製造」,但卻以投資獲利為目的買賣不動產,俗稱「投資客」,如果具備「經常性、反覆性及繼續性」,也會被認定為「以經銷商品為營業」的企業經營者,因此投資客出售房屋給消費者時,也要適用消保法及審閱期。內政部訂立的「成屋買賣定型化契約應記載及不得記載事項」規定訂約前應給予消費者5天以上審閱期,違反的效果依消保法第11條之1第3款,其定型化契約條款不構成契約內容,但消費者得主張該條款仍構成契約之內容。無論是建商還是投資客,只要符合「企業經營者」的定義,而出售的對象又是「消費者」,無論銷售的標的是預售屋、新成屋或是中古屋,買賣契約書都要給予5天審閱期。然而一般民眾出售中古屋,只是單純處理名下資產的行為,並非以投資獲利為目的,無論買方是否為消費者,也無論是不是透過房屋仲介成交,其買賣契約均無消費者保護法的適用,也無須提供審閱期。三、何謂定型化契約條款?非企業經營者出售房屋,所訂立的「不動產買賣契約書」,也不是所謂「定型化契約」,即使該契約書是仲介業者或地政士預先擬定、製作、印刷,提供客戶使用者,也不是消費者保護法規定的定型化契約。依消保法第2條第7、9款:「七、定型化契約條款:指『企業經營者』為與多數消費者訂立同類契約之用,所提出預先擬定之契約條款。定型化契約條款不限於書面,其以放映字幕、張貼、牌示、網際網路、或其他方法表示者,亦屬之。」「九、定型化契約:指以『企業經營者』提出之定型化契約條款作為契約內容之全部或一部而訂立之契約。」可見無論定型化契約條款或是定型化契約,前提都必須契約當事人一方是「企業經營者」,他方是「消費者」。仲介業者或地政士雖然是以提供服務為營業行為的企業經營者,卻都不是「買賣契約」的當事人,即使提供印好的制式契約書讓當事人簽訂,也不會因此適用消保法。四、結論本題的買方李四雖然是消費者,但張三不是建商也不是投資客,不是「企業經營者」,他們之間的不動產買賣契約書不適用消費者保護法,即使是透過仲介公司成交,也不需要提供審閱期。李四以「未提供審閱期」為由,主張買賣契約無效,是不合法的。
通膨怪獸前進農產品 國內外現股ETF期貨機會來了
2021-09-01
跨市交易是近年來投資市場中很靈活的一種操作方式,而從近期市場現象來觀察,在通膨依然居高不下的情況下,未來農產品跨市交易將是市場投資顯學,如:股期、海外期貨、ETF等。美勞動部8月6日公布7月非農就業數據來到94.3萬人,創一年新高,且失業率降至5.4%,為去年疫情以來新低,比市場預期來得更好,顯示美國正在穩定復甦的路上前進。良好的就業數據同時也帶來了聯準會即將縮減購債規模的擔憂,由於聯準會的貨幣政策方向依據是通膨與就業,兩項經濟指標做為觀察重點。就業數據佳力抗通膨美國6月PCE物價指數年增率為4%,扣除掉食品及能源等波動較大的商品後,核心PCE物價指數年增率為3.5%,大幅越過了聯準會的目標2%。市場推測,當就業也顯著改善後,就是聯準會量化寬鬆的購債措施逐步退場的時機,聯準會主席鮑爾也許會在8月底的全球央行年會(Jackson Hole)或於9月的例行會議中釋出縮減購債的時程規畫。細數今年的各商品的通膨狀況,台股投資人印象最深的應該就屬運價上漲了!自去年疫情開始的塞港效應發酵,隨著運價水漲船高的航運股,締造了台股的航海王傳奇。有許多投資人在航運股的這一波行情中賺到一筆機運財。除了航海王,鋼鐵人也是今年股民的希望之星。因應經濟復甦以及電子化、智慧化的基礎建設,以及5G、電動車等未來產業大舉擴廠,而採礦業又受到疫情壓抑供給增加有限,基本金屬銅、鋁、鎳、錫等價格皆因需求提升而上漲,其中鋼價的上漲最受到台股投資人注意,大牛皮股中鋼(2002)、中鋼期也可以飛上天而被戲稱為鋼鐵人。以航海王、鋼鐵人為首帶動的傳產熱門股鋒芒甚至蓋過了台股一向主流的電子股。通膨延伸至糧食區塊除了大家熟悉的航海與鋼鐵等族群外,通膨概念在今年擴散糧食這一重要的民生區塊。從年初至今各地的極端氣候造成的天災頻頻出現,從美國的乾旱襲擊穀物種植區到中國河南的水災肆虐影響工業供應鏈,除了造成直接的損失外,更助長了糧食通膨的因子。因受反聖嬰現象及全球變暖所導致的海洋普遍升溫影響,今年上半年幾乎整個北半球的陸地空氣溫度都高於過去10年間的平均水準,高溫及炎熱氣象連帶影響農作區的降雨,2021年美農作區域的乾旱面積要比去年高出至少20個百分點,直接導致了收成良率的下降,黃豆良率和去年同期相比下降了15%(圖2),當作物的收成量率下降,農產品的品質穩定性就會跟著減少,而產業供應鏈要買到品質穩定的農產品就必須加價購買,從而推升了農產品價格。而在需求面,最大黃豆進口國─中國的海關數據顯示,2021年7月,黃豆進口量為867.4萬噸,創下3個月來的新低,較前月以及去年同期分別減少19%與14%;今年1~7月,黃豆進口量年增4.5%至5763萬噸。黃豆進口量減少主因為壓榨廠的壓榨利潤下滑的影響,因豬肉毛利回落以及小麥飼料的替代減少了豆粕的需求。今年6月,中國大陸山東省日照市的黃豆壓榨利潤更是一度創下歷史新低,目前壓榨廠每加工1噸黃豆也仍虧損約200元人民幣。受到極端氣候影響的案例同樣發生在另一糧食生產地─南美洲,乾旱衝擊了南美洲的作物種植情況,除了產量及品質深受衝擊外,也推遲了新一輪的播種及收割期。南北美的作物災情直接導致了全球黃豆庫存需求比的下降,估計下半年黃豆供不應求的情形仍會存在。從跨市場、跨商品的交易來思考全球布局是今年的投資顯學,台灣投資人在上半年從航運股賺到了通膨的第一桶金,考慮下半年通膨持續且聯準會將進入縮減購債時程,台股大盤容易陷入盤整,此時除了找尋個股點放的表現機會,也可透過股期、海外期貨、商品ETF參與全球總經的投資機會,甚至回頭低接尚未反映的相關個股,「大膽假設,小心求證」,找尋跨市交易的機會。【完整內容請見http://www.ustv.com.tw/UstvMedia/mag/flag】非凡商業周刊2021/8/13 No.1262期   想了解更多,詳洽02-27660800
3招「景氣循環股」必勝投資心法
2021-08-01
一般市場所謂的景氣循環股,大致上可分為傳產與電子族群,包含傳產原物料的航運、鋼鐵、塑化、紡纖、造紙與玻璃陶瓷…等,以及電子業的DRAM、LCD、LED等「3D族群」。景氣循環股是隨著經濟景氣好壞而漲跌的股票。當景氣走向復甦,產業需求上升,股價也會上升飆漲;當景氣低迷,產業需求下降,個股獲利會呈現衰退,股價也大幅下跌。換句話說,景氣循環股的股價波動較大,產業需要看景氣變化而定。「10年不開張、開張吃10年!」,就是景氣循環股的最大特色,2020年至今的全球原物料上漲,搭配天時、地利、人和,台股的景氣循環股也跟上了這一波多頭腳步,更造就了「航海王」與「鋼鐵人」的大行情!景氣循環股「股價怎麼上去之後,通常就會怎麼下來」,3招操作景氣循環股必勝心法,立於不敗之地!第1招 . 買在公司大虧、賣在公司大賺投資景氣循環股能立於不敗之地,首先就是「買在公司大虧或高本益比,賣在公司大賺或低本益比」。簡單地說,就是買進景氣循環股在本益比高、獲利差,甚至出現大幅虧損時;當公司開始轉虧為盈、獲利賺錢、本益比變低,反而是賣出的時點。過去政府大力支持的「兩兆雙星」-面板與半導體,後來卻變成為「兩兆傷心」,2011年台灣雙D產業虧損合計將上看兩千億元,DRAM產業合計虧損近900億元;面板廠燒錢全年虧損超過1400億元創下新高。以面板為例,2011年「面板雙虎」友達(2409)、群創(3481/前身為奇美電)全年虧損分別達到614億元與647億元;彩晶(6116)也有虧損74.69億元。在公司出現大虧,股價2011-2012年也紛紛來到相對低點,像是友達8.19元、群創8.48元、彩晶1.2元,都是面板族群中長線的黃金買點。「10年河東、10年河西」,2021年面板族群已非吳下阿蒙,2021年第一季,友達大賺118.42億元,每股盈餘1.25元,寫下13年來的單季高點;群創也賺進115.7億元,連兩季大賺逾百億元,每股盈餘1.15元;彩晶2020年每股盈餘達1.28元,優於面板雙虎,成為台股面板獲利王,2021年前4月每股盈餘1.32元,已超越去年的1.25元。2021年第1季,面板族群獲利都大放異彩,而友達、群創、彩晶都在4月底,股價來相對高點,分別來到33.15元、32.55元、32.55元,公司出現大賺就是景氣循環股賣出最好時機!第2招 . 買在人少量小、賣在人多量大上市航運族群在7月6日寫多項新紀錄,包括上市航運股市值3.38兆元創歷史新高、成交值2.919.05億元刷新高、成交值占比近一半的48.11%歷史次高(6月16日占比達51%寫下歷史新高),相對於電子股成交值只有1,987.47億元,占比僅32.76%。儘管貨櫃航運基本面佳,但是的確有過熱的疑慮,像是上市航運族群的市值、成交值、成交值占都創下新高,加上市場瀰漫「敢沖就有錢賺」,航運股已成為市場最熱門的焦點股與當沖標的,股民們心中的「最愛」。所以當7月初,「貨櫃三雄」長榮(2603)、陽明(2609)、萬海(2615)股價分別見到本波最高點,分別來到233元、234元、353元,投資人面對像是航運的景氣循環股,一旦出現人多量大成為「全民運動」,建議可獲利了結一趟!第3招 . 買在山底利空、賣在山頂利多全球貨櫃航運已經低迷了近10年,像是國內的陽明海運過去5年,就有4年虧損,2009年更是出現大虧158億元的慘狀,為10年以來最大虧損。不過,風水輪流轉,壞了10幾年的貨櫃航運景氣,從2020年8月觸底反彈,「貨櫃三雄」也鹹魚大翻身,2020年第3季都繳出了好成績,長榮、陽明與萬海分別大賺81.85億元、27.36億元、17.96億元,不但股價跟著水漲船高,並且航運相關利多消息更是每天滿天飛!?「整體海運市場仍處於缺船、缺櫃、缺工及塞港的情況嚴重,全球貨櫃航運持續吃緊……….」「長榮海運貨輪『長賜號』在蘇伊士運河擱淺,超過200艘船舶陷入進退兩難,估計運河每堵塞1小時,全球貿易就虧損4億美元………」上市櫃大老闆喊話,航運股「一張不賣,奇蹟自來!…」 當打開財經報章雜誌或電視,一面倒盡都是航運的利多新聞,甚至每天都成為財經版頭條,完全找不到利空消息,相信市場人手一張股票,當沖成為日常,股民搶當「航海王」變成全民運動,「擦鞋童理論」過熱現象就會出現,此時絕對是景氣循環股的波段高點,並且獲利出場時好機!
不再翻箱倒櫃找保單 明年底電子保單全面上線
2021-08-01
在壽險和產險個人險加入電子保單機制以後,將有效解決紙本保單保存不易且難找尋、民眾容易忘記自身有多少保單的問題。4月中旬,民進黨籍立法委員林楚茵在立法院質詢指出,台灣平均每人擁有2.5張保單,大半民眾將厚厚一疊保單塞進家裡,待出險時再翻箱倒櫃找保單,或經常發生紙本保單多半已受潮、受損。她呼籲監理機關應正視紙本保單容易遺失及造成資源浪費的問題。金融監督管理委員會保險局長施瓊華當場許諾,金管會將在兩年內全面推動保單電子化,並同步上線電子保單存摺。落實環保整合保單效益  還有利大數據運用配合綠色金融行動方案,金管會近年逐步推動保單無紙化,包含開放保險業以QR Code方式簡化保險條文,待業者解決資訊設備和規格等技術性問題,即可陸續加入電子化保單的行列。金管會指出,國內22家壽險公司中,目前有八家大型壽險加入壽險公會的電子保單認證與存證平台。預估今年底將再有六家壽險公司電子保單到位,其餘八家也將在2022年底將保單全面電子化。施瓊華表示,推動壽險公司提供保戶電子保單存摺服務,不僅落實環保政策,藉由電子化提升保單整合效益,並且有利於大數據運用。率先推動保單電子化的八家壽險公司業者,包含新光人壽、國泰人壽、台灣人壽、南山人壽、中國人壽、富邦人壽、三商美邦人壽與元大人壽。國壽指出,選擇啟動保單電子化的原因,起心動念是來自「三袋公主」。以往招攬保險時,業務員通常攜帶一袋紙本要保書、一袋建議書與一袋變更書,因此常被戲稱為「三袋公主」。業務員擔心客戶填錯資料,通常還會多帶空白備份,不僅造成紙張的耗用,服務效率也較低。國壽自2012年開始推動無紙化服務,但過程並沒有那麼容易。對資深、年紀較長的業務員而言,要改變傳統紙本服務習慣與跨越數位工具的學習門檻,有相當程度困難。此外業務員也擔心,若投保過程網路連線不穩,導致「系統轉圈圈」,客戶不開心,辛苦談成的保單可能就飛走了。為此,國壽大力優化行政、IT部門系統界面、提升網路穩定度,並辦理業務員教育訓練及提供獎勵機制,耗時數年時間,將行動投保使用率提高至99.15%,保單全面電子化以後,使用率也超過90%。國壽推動無紙化服務後發現,業務員人手一台平板,節省保單DM、簽約、資料變更等用紙,累計至2019年已相當於47棟101大樓的高度,為減碳帶來有效助力。考量高齡保戶習慣  初期輔以紙本保單部分壽險公司表示,年輕保戶多能接受電子保單,但高齡保戶普遍傾向持有紙本保單,以致電子保單申辦率難有效提高,兩年內保單全面電子化的目標,恐難以達成。施瓊華表示,考量不太熟悉網路應用的高齡族群占有一定比例,在兩年內達陣保單電子化的同時,也會請保險公司設立輔助機制,仍提供一份紙本保單給有需要的民眾。施瓊華說明,推動電子保單有兩個重要面向,第一是保險公司願意做,第二是民眾願意持有。站在監理機關立場,基於環保、資源整合等效益,將持續鼓勵與推廣電子保單,初期政策上採電子保單為主、紙本為輔,以符合不同民眾的使用習慣和需求。壽險產險陸續到位  保單電子化揭保險新頁金管會規劃的電子化保單與保單存摺,主要針對自然人個人險,包含全數壽險與產險保單。至於產險承保對象為機構法人者,基於保單性質與數量等考量,將不會強制納入保單電子化。根據金管會調查,目前國內共計19家產險公司,其中兩家產險公司是專營貿易信用保險,承保對象為法人機構,實務上此類保戶在採購招標或向銀行借款時,均需檢附實體保單,沒有使用電子保單需求,所以並未規劃簽發電子保單。因此,產險部分至2022年底,將有17家產險公司的個人險商品加入電子化保單行列。在壽險和產險個人險加入電子保單機制以後,就能建立電子保單存摺,供民眾線上查詢自身所有保單,有效解決紙本保單保存不易且難找尋、民眾容易忘記自身有多少保單的問題。現行一份保單包含要保書、保單條款與保單面頁等大量資料,未來厚厚的紙本將逐步消失,在資源面大量減少紙張耗用,並帶來電子化保單的整合效益。隨電子化潮流來襲,2022年底台灣的保險服務亦將寫下歷史性新頁。
疫苗大規模「全民開打」 「疫苗險」炙手可熱!
2021-07-01
投保「年齡上限」、「保障期限」與「給付天數」需多比較國內COVID-19疫情持續擴大,行政院從6月7日起,宣布延長全國三級警戒管制,全國展開大規模的施打疫苗,已經成為當務之急。根據國際期刊研究,AZ疫苗及莫德納(MODERNA)疫苗產生嚴重不良事件發生率,分別約為0.88%及0.6%。目前台灣已訂購了1000萬劑AZ疫苗與505萬劑莫德納疫苗,以及向COVAX預定了470萬劑疫苗;另外還有日本與美國分別捐贈的124劑AZ疫苗與250劑莫德納疫苗;加上第3-4季,高端與聯亞的國產疫苗有機會上場救援。根據指揮中心統計,截至6月19日為止,全台有148萬人至少接種1劑疫苗,涵蓋率只有6.4%。有鑑於國人對施打疫苗的急迫與需求大增,但是後續衍生的後遺症與不良反應不少,目前國內共有富邦、兆豐、安達與和泰等4家產險公司針對疫苗接種,推出所謂「疫苗保單」,以減少接種疫苗的風險,讓民眾打的安心。安達產險>安打疫苗保險專案16-75歲皆可投保(網路投保需滿20歲),網路投保185元/年。疫苗接種90天內產生不良反應,入住醫院接受診療,將提供「一般住院日額保險金」3000元/日,每次最多給付14天,疫苗接種以2次為限;連續住院5天以上,給付「住院慰問保險金」2萬元(每次疫苗接種給付一次為限);另外還有「加護病房住院定額保險金」給付3萬元/次、「喪葬費用定額補償保險金」30萬元(網路投保25萬元)。兆豐產險>「全民接種COVID-19疫苗保險」專案20至75歲皆可投保,網路投保182元/年。接種疫苗28天內,若出現不良事件住院診療,將提供「一般住院日額保險金」3000元/日(同一保單最高給付45天);若入住加護病房或負壓隔離病房則再加倍給付(同一保單最高給付45天);住滿3天以上,則提供一次「住院關懷保險金」1.5萬元(同一保單年度給付一次);若導致死亡,則有定額的「殯葬費用補貼」30萬元。和泰產險>「新疫點零」專案20至80歲皆可投保,依保障內容分為小資型191元/年、基本型396元/年、保障型621元/年等3種方案,若以最低門檻191元/年為例,接種疫苗後28日內,產生嚴重過敏或不良反應需住院治療時,將給付「一般住院日額保險金」2,000元(年度最高給付2次,每次最高給付14天);如果住進加護或負壓隔離病房,日額保險金將加倍給付。此外,還增加給付項目「出院慰問金」定額給付6,000元,以及「喪葬費用補償保險金」實支實付最高10萬元。富邦產險>「疫網打盡」專案20至75歲皆可網路投保,續保最高可至75歲,最大缺點就是沒有「身故給付」。依保障內容區分S、M、L三種方案,保費分別為98元/年、399元/年、647元/年。不限疫苗種類,只要因法定傳染病而「接受隔離」,每次理賠5000元(同一法定傳染病限1次);接種一般疫苗14日內(COVID-19疫苗28日內),產生不良反應而「住院診療」,若以最低門檻98元/年為例,住院1~4天每次理賠1萬,住院達5天(含)以上,除每次理賠1萬外,再賠5萬,最高理賠10萬。4家產險公司疫苗險六大共同特色:1.投保不分性別;2.不分職業;3.無等待期;4.無須健康報告;5.最快翌日就能生效;6.投保對象都需滿20歲以上。不過網路保費不一(保費98-647元/年不等),保障內容與範圍也不相同,像是投保「年齡上限」、「適用疫苗」、「保障期限」與「給付天數」,因此民眾在投保前千萬多看、多比較。在投保年齡方面,3家最高達75歲,而和泰產險投保年齡上限為80歲,家中有老人家可多加運用。此外,富邦與和泰兩家不僅侷限於COVID-19疫苗,也涵蓋像是流感等法定傳染病疫苗。此外,理賠「保障期限」與「給付天數」,各家不盡相同。舉例來說,像是安達產險在民眾在疫苗接種90天內產生不良反應入住醫院,提供「住院保險金」3000元/日,每次最多給付14天;相對地,兆豐產險是接種疫苗28天內,出現不良事件而住院,也有「住院保險金」每日3000元,但是最高給付達45天。
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